近期买的理财产品最近为什么“跌”了？

2020-06-19 09:52:47 来源：生在海底

上一次债市的调整其实还是2016年(客户觉得很多安全的产品出现了下跌)，可是当时资管新规并没有问世。而最近这波债市的调整，被推上风口浪尖的不仅仅是债券基金及其他机构被“包装成固定收益理财产品”，还有很多银行的净值理财产品。

2020年夏天是银行（符合资管新规的净值）理财产品被黑的最惨的一个夏天。

各个公众号，专业的银行资管团队，您的客户经理都和您解释了很多次：

客户经理，专业理财资管团队都是这样说的：

“最近的产品下跌是债市的调整”，

“我们的理财产品的回撤跑赢了同期债券指数”

“最近的下跌是因为货币从宽松变成了超宽松”“债券有还本付息的刚性”。

客户的内心：？？？

是的，我的客户只想知道，

1、我只想知道为什么我买的理财产品跌了

2、我买的理财产品还要“跌”多久

3、为什么之前买的理财本金没有波动，而现在有，你推荐给我这个产品是不是不好

4、以后这样的理财会怎样

今天这个文章用通俗易懂，您能看懂的说人话为您解决这几个问题

问：为什么之前买的理财本金没有波动，而现在有，理财经理给我推荐的这个产品是不是不好？

请看下图

原来我们购买的理财是这样的，天数固定，利息固定，但其实投资方向是什么，中间经历了什么，客户也不知道。但是我们不知道不要紧，理财产品市场就这样在黑箱里安然无恙的经历了近10年。

而这种方式好比“我是一个偶像公司，我包装一个素人，只把她微博，朋友圈中光鲜亮丽的一面展示给别人，大家看到的只是这个人光鲜亮丽的一面，其余生活的琐碎和负面，粉丝都看不到”。

后来呢，监管出了一个叫资管新规的东西，目前我们在资管新规的过渡期。意思是“这种光鲜亮丽“的朋友圈展示监管不允许了，监管将这个素人每天发一张美美的朋友圈，变成了24小时直播，也就是“理财产品运行的所有情况必须要公开透明，包括盈亏”。

那么很多规模很大，资金雄厚，明星很多的公司，就开始了提前的转型，为了企业更好的经营，也为了让旗下的公司艺人符合规定的发展，吸引更多的粉丝。

最近被黑的很惨的某行就是其中最具代表性的一群。

那么监管这样规定的好处是什么呢？

一，

好处是人们不再完全迷恋只在微博发出美美照片和节目里的素人(认为理财产品和存款一样必须保本保息)

二，

好处是24小时直播后，即使偶像公司想掩盖素人的一些缺陷，也无法掩盖，只能提高自己旗下艺人的能力(资管新规后理财要看银行旗下投资公司的运作能力)

三，

最终受益的就是这些素人的粉丝，都是直播形式，没有修图商赚差价。(净值理财产品的收益均给到客户，没有中间商赚差价)

所以最近被迫上热搜的这些产品都是“符合资管新规的产品”。

上了24小时直播后的第一年，很多素人的粉丝(客户)发现，这些艺人不光是微博上光鲜亮丽的精修照片，他们也有训练时的汗水，也有不那么好看的素颜。

（因为存款的收益来自贷款，理财的收益来自债券的还本付息和交易）

也就是，客户发现这些净值理财理财产品，它的运作并不是和存款那样，是到期还本付息。，那么近期遇到了债市的调整，这些理财产品面临着“把交易的真实的，非上涨的一面展示给客户”。

而理财产品符合新规，已成大势所趋，也是正确的选择。

是这样的波动上涨。

那么真实的债市(理财产品投向)是怎样的呢?

打开这个投资黑箱我们发现，债市是走3步，退1步的行情。如果原来的理财产品是每次给您1.5步的收益，现在是完全给到您“走3步，退1步，前行2步的收益”，只不过在它退一步的时候，您需要承受这个波动。

打开投资黑箱，请看波动上涨真实图：

问：我的理财产品收益是怎么来的？为什么会进？为什么会退？债市为什么是螺旋式上涨？

在这再举一个您能听懂的例子。

3年4.18%

比如我们现在处于一个降息的通道，2017年我们有的大额存单，2020年了。如果我2017年只买了3年4.18%的大额存单，我的年化收益就只有4.18%，也给不到客户更多的利息。

所以我在2017年购买了100万大额存单，50万等到到期还本付息，50万我去做转让，4.18%的大额存单，我以3.9%价格卖出去，这样别人也喜欢购买我转让给它的大额存单，因为现在再存收益只有3.6%。所以我就这样，赚到了价差，还有另外50万三年到期还本付息。

这么操作听起来感觉很好，但是如果我对市场的预测有误，最近没有降息，市场利率涨了，大额存单的利率涨到了4.2%，可是我约定好我的这笔大额存单要转让，已经在途了，没办法，如果我不是4.2%以上的收益，我转让不出去，这部分我就暂时亏钱了。(也就是各位最近看到的净值产品回撤的原因)

但是亏钱了也不要紧，因为我还有50万，到期一定会给我还本付息。(也就是您的客户经理告诉您为什么您可以一直拿着这份理财产品，做纯债的产品中长期持有风险可控）。

问：为什么手机银行我的理财产品的收益看起来那么可怕？

其实也是很多机构做文章的点。

目前仅仅下跌几厘钱，但是却显示负4%的年化收益率。

我们发现，这款理财产品净值下跌只有不到1分钱，我们1块钱买了10万分，

什么是年化收益率?也就是我用1个月涨了1%，年化收益就是12%(一年12个月)，1天涨了1%，年化收益就是365%。

看起来可怕的本质是年化收益放大了短期上涨和下跌的波动。

再想想大额存单还本付息的故事，您还担心什么呢？

您说，我只想要理财产品光鲜亮丽的一面。

可是逐渐的，监管不再允许了，您要逐渐接受把理财产品运作情况都展示给您的全过程，本质上，这是对投资者您最大的，最趋于合理安全的保护。

综上，那是您无需担心和恐慌的“波动”。对，不是下跌，只是前进3步后退1步时，后退动作的那个“波动”。