马云：互联网金融必须有三个核心要素

显然，马云的发言是有很明确的指向性的。在24日外滩金融峰会上，马云提出了两个大概念，一个是中国金融没有系统性风险，因为没有系统;二是好的创新不怕监管，但是怕昨天的方式去监管，“不能用管理火车站的办法来管机场”。

马云的讲话是触及了当前我国金融业的发展核心，即金融创新与金融监管的平衡问题。

马云作为互联网金融服务的从业专家，本身需要从金融监管机构获得政策支持，以便让企业获得更大的发展。但目前我们的金融监管体系，甚至是全球金融监管体系，对于数字金融的监管均是一个新课题，监管方面在一定程度上缺乏创新动能。

首先，作为监管层面，本着金融三性中第一位的“安全性”，金融监管机构对于新兴金融服务业态，自然着眼风险防控意识，进一步加强管控，这就不免存在遏制金融创新的情况发生。

以P2P为例，理论上P2P能降低小微企业的融资成本，同时让资金方可以获得比银行更好的理财回报。但在实际操作中，由于放贷项目呆坏账很高，P2P平台只能加大融资利率来覆盖风险，造成融资方资金反而成本很高，变相成为高利贷。甚至出现恶意骗贷、诈骗跑路和非法集资等各种怪象。

在演讲中，马云认为，互联网金融必须有三个核心要素：一是丰富的数据;二是基于大数据的风控技术;三是基于大数据信用体系。用这三个标准衡量，就会看到P2P根本不是互联网金融，但是不能因为P2P把整个互联网技术对金融的创新给否定了。

事实上，在经历2016年以来的P2P乱象之后，我们的金融监管是逐渐收紧的。

其次，当前我国的金融监管还处于分业监管状态，对新兴金融业态存在监管空白和监管漏洞。在当前金融各项业务逐渐混合、深度融合、交叉渗透的现实状态，金融监管需要更加紧密及相互协调。

巴塞尔协议是原银监会主席刘明康引进的国际化银行业监管体系，对我国银行业的健康发展和规范性发展起到了重要作用。

但站在互联网金融服务机构的角度，这种监管模式已经落伍了。目前的数字金融已经打通了银行、基金、信托以及证券等各种业务的融合，业务边界也越来越模糊，综合监管于是提上日程。

央行副行长范一飞在25日的演讲中提出，要全面加快金融数字化转型步伐，同时加快健全适应数字经济发展的现代金融体系。

同时，他在之前一天提到，下一步要加强宏观审慎管理，建立商业银行、互联网联合贷款专项统计制度，将该类业务纳入商业银行宏观审慎评估，将符合条件的互联网企业纳入金融控股公司监管。

按照这一提法，阿里巴巴、蚂蚁集团都将类比金融控股公司，并接受央行等相关机构和相关法规的监管。如此，在蚂蚁集团的许多金融服务中，很多业务属于传统金融范畴，属于持牌金融机构才能从事的业务，是明显与传统金融机构抢夺资源。但站在蚂蚁角度，它是为个人、个体工商户以及小微企业提供金融服务，而这种服务是传统金融机构覆盖不到或做不了的，是必要的有益的补充。

事实上，解决中小微企业融资难、融资贵问题，是全世界的难题。我国提倡金融支持实体企业，特别是金融支持小微企业喊了十几年了，但传统金融机构在这一方面的突破难有建树。

相反，数字金融能很好地通过信息技术解决这个难题。

25日，蚂蚁集团董事长井贤栋在演讲中称，金融创新在全球经济中带来了创造性变化。他认为，金融科技让过去不可能做的事成为可能。今年以来蚂蚁集团通过自身渠道提供了5000多亿的资金服务，其中4000多亿的业务是转给商业银行的，涉及全国100多家银行。

这就是科技的力量，也是金融创新的结果。

当然，创新必然会带来风险。而站在国家层面，每个国家发展金融的前提都是金融稳定。在目前，不管是监管高层还是金融专家，均认为，在风险可控的前提下，需要积极鼓励支持金融创新。

全国社会保障基金理事会副理事长陈文辉10月25日表示，应从稳健角度出发，审慎看待创新业务;风险可控前提下应包容创新、鼓励创新，推动金融产业数字化转型。

但马云认为，真正的创新一定是没有人带路的，一定会犯错误。关键不是不犯错，而是犯错后能否纠正。“很多时候把风险控制为零就是最大的风险。”

这就像一场无形当中的交锋，是数字金融服务从业专家和监管层之间在数字金融创新与监管之间的思想碰撞。

对于金融科技企业而言，金融创新一不小心就会踩到监管红线，甚至有时会付出严重的违规成本，这时候就需要企业有不断创新的大气魄和大担当。

对于监管层而言，不能因为监管框架欠缺，监管技术跟不上，就干脆一刀切。中国互联网金融协会会长李东荣认为，可以让创新的子弹飞一会，但监管要及时跟上，治理手段不能落后太多，更不能落后太久。

在当前数字经济、数字金融在全球大发展的背景下，要运用科技技术加强监管能力，提升行业监管水平。

正如原证监会主席肖钢在25日的课题报告中提到的，运用技术进行监管创新，好的数字金融监管，能为数字金融发展营造包容、审慎的监管环境，提升监管协调性、有效性，有效防范系统性风险。

标签： 互联网金融风险