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A股市场热点向现实需求靠拢

三季报披露临近尾声,机构持仓逐渐浮出水面,尤其是社保基金、QFII、险资等三类机构抱团持仓的品种备受市场关注。对于投资者来说,跟随机构投资路线有助于把握当前震荡市下个股分化行情。《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现,在已披露2020年三季报业绩的上市公司中,凯莱英、生益科技、金山办公、艾可蓝、华凯创意等5家上市公司的前十大流通股股东名单中同时出现了社保基金、QFII、险资的身影,合计持股市值为44.93亿元。

对此,中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林在接受《证券日报》记者采访时表示,跟随大机构,想要获得大机构同等盈利的难度是存在的,资金量不够、信息不对称依然是普通投资人的短板。但是相对于机构投资人,普通投资人可以考虑通过大机构的思路去理解相应行业的投资逻辑。深入行业、认知行业、了解行业才是投资人成功的基石。

盘和林认为,“A股在逐渐实现价值投资,市场的热点已经向现实需求靠拢。一般大机构,社保基金、QFII和险资等机构投资者往往选择标的较为稳健,投资人可以根据他们的持仓,思考大机构为什么如此考虑。你能够理解的,就加仓跟进,不能理解,宁可错过,也不要做错。”

“社保基金、QFII、险资均注重长期投资回报,偏向于价值投资,唯一不同的是社保基金对收益要求略低于另外两家机构。”私募排排网未来星基金经理胡泊对《证券日报》记者表示,“从他们的投资风格不难看出,其共同持仓的品种一般都是一些基本面质地优秀、业绩确定性高、增速稳定、成长空间较大的优质白马股和行业龙头股,这类个股的长期投资价值是非常确定的,唯一不确定的是这类公司短期可能会受到市场、估值水平和公司未来发展趋势的影响,可作为长期投资的重要参考标的,稳定获取企业成长和盈利带来的回报,可作为长期价值投资的重要参考标的,通过伴随伟大企业成长,来获取长期稳健回报。”

从持仓变化来看,在上述5只个股中,社保基金三季度新进持有华凯创意295.11万股,社保基金也对艾可蓝进行继续加仓操作,社保基金增持数量分别为120.19万股,增持后持股数量为181.15万股。

QFII方面,上述5只个股中,今年三季度QFII共计新进持有华凯创意、凯莱英等2只个股,最新持股数量分别为151.02万股、140万股。此外,还有金山办公、生益科技等2只个股今年二季度受到QFII增持,增持数量分别为40.12万股、26.60万股,增持后持股数量分别为146.36万股、1625.34万股。

险资方面,上述5只个股中,今年三季度险资共计新进持有华凯创意、凯莱英等2只个股,最新持股数量分别为247.45万股、136.84万股,并对金山办公、生益科技等2只个股继续加仓操作,险资增持数量分别为183.27万股、66.71万股,增持后持股数量分别为295.01万股、1204.95万股。

记者进一步统计发现,有4只个股成为今年三季度QFII与险资共同新进增持的重点品种,上述两类机构投资风格更偏向行业景气度较高的绩优龙头品种。具体来看,今年二季度QFII及险资同时新进持有华凯创意、凯莱英等2只个股,本期上述两类机构持股数量分别为398.47万股、276.84万股,金山办公、生益科技等2只个股今年三季度获得上述两类机构继续增持操作,增持数量分别为223.39万股、93.31万股。

上述三类机构共同持仓的5只个股中,华凯创意成为社保基金、QFII以及险资等三类机构抱团建仓的重点目标,这三类机构合计持股数量为693.58万股,合计持股市值达1.39亿元,占流通股比例为7.29%。

“作为A股市场风向标和价值投资的引领者,社保基金、QFII、险资等三类机构抱团的品种,可以做投资的参考,但是还要结合公司的基本面来看,机构重点品种也不一定股价马上会迎来上涨。机构在选股更多注重中长期的表现,而不是短期的表现,投资者应该可以重点去研究这些品种有没有业绩支撑,未来有没有确定的成长性,当前属于基本面决定的行情,只有业绩优良的品种以及成长性确定的龙头股才有持续表现的机会。”前海开源基金首席经济学家杨德龙对《证券日报》记者表示。

业绩数据可以发现,社保基金、QFII、险资等三类机构对高成长的品种更加青睐。业绩方面,社保基金、QFII、险资在今年三季度共同持仓的5家公司今年前三季度业绩表现普遍较好,有4家公司今年前三季度净利润实现同比增长,显示出具有较强的盈利能力。

二级市场表现来看,上述三类机构共同持仓的5只个股月内表现分化较大,仅凯莱英、生益科技等2只个股期间股价出现上涨,累计涨幅分别为7.34%、0.64%。其余3只个股股价全部出现下跌。分析人士表示,尽管上述三类机构共同持有品种近期股价表现较弱,但后市反弹潜力优势较为显著,值得期待。

表:今年三季度获得社保基金、QFII及险资共同持仓个股一览

制表:任世碧