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ESG报告披露逐步融入国际化参考指引

随着环境保护等问题受到关注度的提升,上市公司做为公众企业,如何加强这方面的管控,在近年来关注度日渐提升。近日,《联交所对环境、社会及管治(以下简称ESG)汇报的展望》报告显示,关于ESG,有多少公司有披露重要性评估?答案是66%。

对此,德勤华北区副主管合伙人兼风险咨询华北区主管合伙人谢安在接受《证券日报》记者采访时说,根据德勤中国对港交所上市公司2019年ESG报告抽样分析结果,在联交所《环境、社会及管治(ESG)报告指引》强监管要求之下,目前港交所上市公司在ESG信息披露方面整体情况有较大改善,董事会及管理层开始重视企业ESG管理,ESG报告披露形式更加丰富,逐步融入国际化的参考指引,内容也逐渐详实,其中环境范畴披露已达到较为丰富的水平,社会范畴合规披露正在提升。

“与此同时,由于联交所新版ESG报告指引已经于2020年7月1日生效,上市公司将面临更大的监管挑战。从目前来看,上市公司针对新规内容披露参差不齐,大部分发行人样本暂未能满足要求,包括尚未形成量化目标及战略指引企业中长期发展,管理机制向上延伸至治理层面不足等主要问题。此外,信息披露的平衡性和数据可靠性及可比性也有待提升。”谢安向《证券日报》记者介绍。

披露ESG信息

将倒逼企业提升ESG水平

德勤中国风险咨询可持续发展服务合伙人顾玲对《证券日报》记者解释,从联交所对上市公司信息披露规则来看,对所有公司的信息披露要求都是一致的,并没有分行业的指引。但联交所同时明确说明,各个上市公司需根据行业和公司自身特点,分析评估对公司和对利益相关方都有重要意义的议题,并在报告中重点披露。对于科技公司来说,其ESG重要议题一般包括技术创新、用科技推动世界可持续发展与社会进步、技术研发与应用中的伦理道德等方面。

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图片来源:德勤Deloitte公众号

对于上市公司ESG信息的观察与评估,首先应根据联交所通用标准进行判断,如是否有公司整体ESG管理机制;公司最高管理层,如董事会是否对ESG事宜最终负责,是否深度参与ESG重大议题讨论确定;是否搭建了ESG战略与目标等。随后,再针对不同行业,判断该行业受到广泛关注的ESG议题是否覆盖全面,是否有较深刻的阐述。以互联网行业为例,一般来说,通过互联网产品提升生活便捷性与生活品质、网络安全与数据隐私保护、疫情期间的连接保障与服务创新等方面都是社会较为关注的议题。

“ESG信息涉及企业生成经营的方方面面,良好的ESG信息披露意味着企业需建立相关信息收集及报告编制机制,这本身就说明改企业具有较高的责任意识。此外,企业若想递交一份内容翔实、数据丰富准确、在行业内处于领先位置的ESG报告,其本身的ESG工作必须首先达到行业领先水平,才能做到有的放矢。从这个角度来说,披露ESG信息,从某种程度上将倒逼企业首先提升本身的ESG水平。”谢安向《证券日报》记者介绍。

ESG信息披露反应出企业多重特性

投资者需分析识别

全面深化资本市场改革提出,要通过深化改革,打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。ESG信息披露可以反应出一个企业的规范、透明、开放、活力和韧性。当然,企业如果想真正反映出其特色,需要不断丰富信息披露内涵和指标,使信息披露水平达到行业和国际先进水平。“举例来说,为达到规范和透明,企业需参考国内外主流可持续发展/ESG报告编制指引,结合通用指标体系打造符合自身特色的指标,同时要兼顾准确性、时效性、平衡性、一致性等原则;同时报告中某些专题内容可以体系企业的开放、活力和韧性,如创新机制、人才培养和晋升、开拓产品和服务等。”谢安向《证券日报》记者介绍。

顾玲则对《证券日报》记者解释,在做好战略实施、ESG管理的基础上,为帮助利益相关方了解企业在可持续发展/ESG方面的规划与成效,包括监管机构、客户、员工、投资者等各个层面,需要根据通用指引编制信息披露文件,提升公司公共形象,提振利益相关方对公司的信心。

由于每个行业的ESG重点议题都不尽相同,投资者需分析识别目标行业的最重要的ESG议题并加以重点关注。举例来说,对于传统能源行业,需关注其转型发展情况,清洁能源开发情况,又或者对金融行业,需关注其金融稳定性以规避风险。同时,无论投资哪个行业,都需要关注公司的ESG管制情况,比如高层的重视程度,管理机制的完善程度等。“目前国际上很多大型投资机构都把ESG因素纳入投资考量中。投资者可以采取负面清单及投资策略融入等方式规避风险。负面清单即基于特定ESG标准,避免投资对社会造成伤害的公司或项目而投资。投资策略融入可以采取多种方式,如通过一定标准或ESG评分筛选投资标的,也可以投资某些特定类别的公司,如与环保、气候变化缓解业务相关的公司。”顾玲说。