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自由贸易利好优势产业和外贸 A股外贸货运业长期利好

11月15日,第四次区域全面经济伙伴关系协定领导人会议举行,东盟十国以及中国、日本、韩国、澳大利亚、新西兰15个国家,正式签署区域全面经济伙伴关系协定(RCEP),标志着全球规模最大的自由贸易协定正式达成。

11月16日,受全球规模最大的自贸协定达成15国正式签署RCEP的利好消息影响,自贸区、港口航运、纺织制造等受益板块走强。从同花顺板块表现来看,截至11月16日收盘,港口航运板块涨2.86%,其中,连云港、渤海轮渡涨停,锦州港涨8.08%,且连云港、渤海轮两只股票均获超4000万元大单净买入。此外,纺织制造块表现也不错,纺织制造板块涨2.06%,其中,百隆东方涨9.44%,聚杰微纤涨7.95%。

关于RCEP正式签署对于A股相关板块的影响,私募排排网未来星基金经理胡泊在接受《证券日报》记者采访时表示,RCEP是全球最大的自贸协定,15个成员国总人口、经济体量、贸易总额均占全球总量约30%。协定各成员国之间承诺关税减让,最终目标降至零关税。协定是东亚区域经济一体化进程的重大里程碑,为推动区域乃至世界经济复苏注入了新的动力。中国率先走出新冠疫情影响并成为各国抗疫和其他生活物资供应的主要力量,随着全球最大的自贸区落地,国内制造、出口、航运物流等行业均有望迎来新的发展机遇。

“RCEP本质上是经贸协议,在成员之间降低关税,根据协议的解读是在10年内九成以上商品实现零关税,所以对行业影响是长期的,需要时间落实。自由贸易利好该国优势产业和外贸,所以长期利好A股的外贸货运业,利好国内强势产业例如终端消费品相关行业,例如家电、电子产品、公共交通(高铁基建)、互联网等行业,同时长期来看利空对相对弱势的行业,如高端制造的电子零件、汽车零部件等行业。”把脉投资总经理许琼娜对《证券日报》记者表示。

龙赢富泽资产总经理童第轶告诉《证券日报》记者,RCEP旨在通过削减关税及非关税壁垒,通过实现较高水平的市场开放,建立15国统一市场的自由贸易协定。这一条约直接利好于进出口企业,降低企业间的贸易成本,如纺织、轻工等板块。同时长期来看国际间贸易量的稳定上升利好国际物流产业链,如国际物流、港口运输等板块。

投资策略方面,华泰证券表示,我们认为区域全面经济伙伴关系协定的签署对A股市场的影响短期更多是市场情绪的提振,中长期看有助于我国经济高质量发展尤其是优势产业、龙头企业全球竞争力的提升,龙头公司有望获得更高的估值溢价,后续建议继续关注关税等落地情况、印度是否回归、更多经济体的融入等。配置方面,建议关注三条主线:一是受益于国际经贸往来更加活跃的交运,如港口航运、物流等;二是中国向其余十四国出口规模占比高的行业,电气设备、机械、纺服、家具等;三是我国作为全球最大的制造国,加入RCEP有望降低制造成本(如铁矿石)并扩大市场空间,制造产业链或将受益。

此外,许琼娜表示,建议投资者可以优先布局那些我国产品技术强势,而且外贸比重占比高的行业,这些公司在RCEP生效后有望扩大对外出口份额。