阎庆民:加快探索形成资本市场更好服务经济社会

“‘十四五’时期推动高质量发展对资本市场提出了新的更高要求。”12月15日，证监会副主席阎庆民在2020央视财经论坛暨上市公司峰会上表示，今年是资本市场建立30周年，伴随着改革开放，我国资本市场从无到有、从小到大，取得了阶段性成就。在即将到来的“十四五”时期，资本市场肩负着新使命、新任务。

阎庆民着重介绍了“十四五”时期资本市场五方面重点工作。与此同时，阎庆民提出，上市公司在我国经济体系中“基本盘”“顶梁柱”的地位日益巩固。提高上市公司质量，上市公司必须承担起直接责任、第一责任，大股东、实控人、董监高责无旁贷。

服务经济社会高质量发展

五个着力推动重点工作落地

阎庆民表示，十九届五中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》(以下简称《建议》)明确提出，“全面实行股票发行注册制，建立常态化退市机制，提高直接融资比重”，这是对资本市场重点任务的直接要求;同时，《建议》中关于深入实施创新驱动发展战略、加快发展现代产业体系、促进生产要素市场化配置、实行高水平对外开放等内容，都对健全资本市场功能、强化枢纽作用提出了更高要求。

“加快探索形成资本市场更好服务经济社会高质量发展的制度、机制和体系，谋划和推动重点工作落地，是一个系统工程。”阎庆民就其中五个方面进行了介绍。

一是着力完善基础制度。要以注册制和退市制度改革为抓手，把好“入口关”，畅通“出口关”，带动发行承销、交易、持续监管、投资者保护等各环节关键制度创新，加快建立更加成熟定型的基础制度，不断提升资本市场基础制度的稳定性、协调性、平衡性。同时，抓紧推动资本市场制度型开放，加快制度规则与国际最佳实践的深层次对接，助力国内循环与国际循环相互促进。

二是着力健全市场体系。要科学把握各层次股权市场定位，坚持突出特色、错位发展，完善各板块制度安排。要不断拓展市场深度广度，提高直接融资的包容度和覆盖面。

三是着力支持科技创新。要把支持科技创新放在更加突出位置，更好发挥资本市场在促进创新资本形成、激发企业家精神、健全激励约束机制等方面的独特优势，推动科创板、创业板、新三板、私募股权基金等更好地支持创新创业，用好股权激励、并购重组等政策工具，促进产业升级和资源整合，引导各类创新要素集聚，助力打好关键核心技术攻坚战。

四是着力防范化解风险。要继续健全风险监测、预警和处置机制，坚持控增量、化存量，巩固股票质押、债券违约等重点风险防控成果，加快完善私募投资基金监管，构建风险处置长效机制。全面贯彻新证券法，落实“零容忍”要求，切实净化市场生态。

五是着力深化资本市场改革。下一步，要保持改革定力，加强改革评估，把握好改革的时度效，平稳推进资本市场各项改革举措落地，不断提升服务高质量发展的能力。

上市公司必须承担起

直接责任、第一责任

“在‘十四五’高质量发展新周期，上市公司作为我国市场主体的优秀代表，更要当仁不让，这其中的关键就是要不断提高自身质量。”阎庆民表示，当前，证监会正在认真贯彻落实国务院10月9日发布的《关于进一步提高上市公司质量的意见》(以下简称《意见》)，细化分解任务，深入宣讲培训，强化与相关部委、地方政府的沟通协调，多方争取支持，营造良好政策环境。

《意见》强调，强化上市公司主体责任。阎庆民表示，提高上市公司质量，上市公司必须承担起直接责任、第一责任，大股东、实控人、董监高责无旁贷，企业家义不容辞。对此，阎庆民提出五点倡议：

一要诚实守信，做守法合规的上市公司。对任何一家企业而言，合法经营、诚实守信都是发展的底线，上市公司作为公众公司，在这方面更要成为表率。要强化法治意识和规则意识，不做假账、不说假话、不逃废债。要落实《意见》要求，下大力气解决资金占用、违规担保、股票质押等风险和问题，做到守底线、负责任、有担当。

二要完善治理，做规范发展的上市公司。健全有效的公司治理是企业长远健康发展的根基，上市公司要成为建立中国特色现代企业制度的典范。《意见》对完善公司治理和内控，强化底线要求，健全具有中国特色的国有控股上市公司治理机制等提出明确要求。上市公司要对标最佳实践，完善治理结构，加强监督制衡，增强透明度，持续提升规范运作水平。

三要专注主业，做稳健经营的上市公司。在大变局的背景下，上市公司既要抓住“双循环”和资本市场全面深化改革的机遇，合理有效运用市场机制和工具，加快发展壮大;更要理性看待资本运作，坚持聚焦实业、做精主业，汲取盲目扩张、粗放发展、风险频发的教训，提高抵御风险的能力，在复杂的竞争格局中占据先机。

四要攻坚克难，做引领创新的上市公司。《建议》指出，“强化企业创新主体地位”“发挥企业家在技术创新中的重要作用”。上市公司作为中国企业最具竞争力的群体，要紧盯发展前沿，增强核心竞争力和创新能力，在解决“卡脖子”问题上做出自己的贡献。用好资本市场的机制，吸引和留住人才，调动员工积极性。处理好创新与规范的关系，避免打着创新之名，行破坏规则、损害投资者权益之实。

五要践行责任，做受人尊敬的上市公司。上市公司透明度高、影响大，大股东、实控人和企业家们要有长远清晰的愿景，有报国为民的境界，有谦虚谨慎的精神，管理好企业，回报好投资者，积极践行社会责任，实现经济效益和社会效益相统一，公司发展和社会发展相和谐，做受人尊敬的上市公司。

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