通信行业表现亮眼 明年5G建设继续维持高水平的预期

12月29日，通信行业指数领涨两市，截至收盘，通信行业指数涨4.83%，位列申万一级行业指数涨幅榜首位。从个股表现来看，通信行业内超八成个股上涨，12只个股更是封涨停报收，分别是移为通信、剑桥科技、东方通信、中贝通信、中兴通讯、武汉凡谷、烽火通信、盛路通信、永鼎股份、东信和平、纵横通信、二六三。值得一提的是，中兴通讯今日最新总市值为1551.50亿元，比前一交易日增加141.17亿元，单日总市值增长位列通讯行业第一位。

对此，私募排排网未来星基金经理夏风光对《证券日报》记者表示，今天通信行业表现亮眼，特别需要关注的是5G相关的龙头公司出现了普遍涨停，这和明年5G建设继续维持高水平的预期是有关系的。

“通信行业自高点调整以来跌幅巨大，行业受到贸易战和疫情影响业绩表现低于预期，市场存量博弈下资金选择了更确定的酿酒，新能源和光伏等行业作为突破口。今日，通信行业突然拉起有可能是因为酿酒，新能源和光伏等热点涨幅巨大兑现利润，资金流出寻找新的突破口的情况下选择了超跌的通信板块。从盘面上看资金前期没有流入通信板块的迹象，今天的走势是突然的超跌反弹，后市仍需观察。”方信财富投资基金经理郝心明告诉《证券日报》记者。

从大单资金净流入来看，通信行业股受到了市场资金的积极抢筹，截至12月29日收盘，有69只个股呈现大单资金净流入态势，占比超六成，有25只概念股今日大单资金净流入均超1000万元。其中，中兴通讯获大单资金净流入位列首位，为121201.47万元，烽火通信次之，获大单资金净流入19780.52万元，此外，移为通信、二六三、东方通信、武汉凡谷等4只个股均获大单资金净流入超过5000万元，上述6只个股合计吸金16.71亿元。

从年报业绩预告方面来看，截至12月29日，已有20家通信行业上市公司率先披露了2020年年报业绩预告，共有9家公司业绩预喜，占比近五成，其中，业绩预增的公司有4家，业绩略增的公司有2家，业绩扭亏的公司有3家。此外，杰赛科技和盛路通信预计2020年全年净利润同比翻番。

近期也有不少机构看好通信行业股票，最近一个月内，有17只通信行业个股获机构给予“买入“或“增持”等看好评级，其中，广和通获得6家机构看好评级，看好评级家数最多，中兴通讯、新易盛、亨通光电等3只个股均获得4家机构看好评级。

投资策略方面，夏风光认为，最近两轮的科技股牛市都离不开通信，因为这是信息化的基础，但最近大半年来通信行业表现落后，机构也处于相对低配，目前通信行业的估值明显低于历史中位数，明年有一定的表现机会。细分行业方向上，5G、云通信、车联网是尤其值得关注的。

接受《证券日报》记者采访的以太投资总经理李然表示，我们非常看好未来通讯领域的投资机会，建议大家按照通讯行业的发展周期，有节奏地进行布局。对于科技板块，我们反复强调了它的操作难度，甄别能力有限的投资者建议抓大放小或者就投ETF获得行业平均收益。

财信证券表示，随着运营商策略转向多方合作，市场间竞争趋缓，运营商盈利能力逐步好转。2021年后随着更多用户向5G迁移，流量资费下滑幅度缩窄将带动运营商C端ARPU值回升，同时B端去管道化尝试稳步推进，DICT业务保持高增长有望迎价值重估。维持行业“同步大市”评级。建议关注运营商与相关应用标的中国联通、移远通信。

万联证券认为，目前2020第四季度云计算厂商资本开支仍保持高位，2021年有望继续上行，云计算相关建设还在加速当中，持续看好IDC、云计算及边缘计算相关产业链。技术革新带动模组行业需求扩张，技术迭代下全球蜂窝通信模组行业发展迅猛，模组市场“东升西落”，万物互联时代即将开启，看好国内物联网相关下游蜂窝模组厂商。光通信领域推荐持续关注中际旭创、光迅科技;通讯设备领域推荐国内设备龙头中兴通讯、星网锐捷;运营商增长潜力股中国联通;物联网模组企业建议关注移远通信。

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