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私募基金各类榜单陆续发布 复合策略最高9倍收益拔头筹

近日,私募基金各类榜单陆续发布。《证券日报》记者最新获悉,在成立满12个月且有业绩记录的14906只私募产品中,2020年整体平均收益率为30.17%,跑赢同期大盘指数。其中,有13307只产品去年以来收益为正,占比近九成,近6000只产品年度收益超30%,更有568只产品年度收益翻倍。

多位私募人士告诉《证券日报》记者,从策略分类来看,八大策略产品均有不同程度创出新高,但从布局板块来看,由于各自投资风格的不同,业绩也差距较大,例如在百亿元级私募中,目前仅有少部分机构还在趋势追高消费、医药和科技板块,更多机构则是在重新寻找周期股或细分消费医药行业中低估值、高性价比企业进行配置,明显的在逐渐规避高估值企业。展望2021年,应该在A股和H股中寻找低估值企业,毕竟低估值企业业绩会加速释放提供巨大潜在涨幅。

复合策略最高9倍收益拔头筹

记者根据私募排排网最新发布数据发现,近1.5万只私募基金按照八大策略分类来看,复合策略夺得了首位,友檩领五号以年度收益953.31%的成绩稳居首位,该产品累计净值高达10.77。而期货策略和股票多头则分别夺得第二和第三名,其中,期货策略年度最高收益为943.87%,与复合策略最高收益仅差10个百分点,该产品为大凡1号,其累计净值为221.5339。

私募排排网相关人士告诉《证券日报》记者,相对于单一策略,复合策略可以捕捉到更多投资机会,并增强产品收益来源,部分私募也愿意采取多种策略去博取不同市场和标的的波动收益,近年来复合策略私募产品发行数量与收益也是节节攀升。根据2020年1261只复合策略基金来看,平均收益为26.30%,其中86.84%的复合策略基金实现正收益。

与此同时,期货策略排名前十的产品,去年年度收益率均表现出不错成绩,除了排名居首的大凡1号外,具力禾荃1号、顺然共赢2号和鲁创期货投资等,年度收益率均保持在500%左右水平。在纳入统计排名的1035只管理期货策略基金,平均收益率为38.79%,取得正收益产品占比高达92.08%。

分析人士指出,因2020年疫情席卷全球,期货市场去年年初延迟开市,首个交易日开盘更是遭遇重创,但在年末大宗商品“牛”市如期而至,全年商品期货多数品种实现上涨,黑色系板块表现最明显,例如铁矿石期价以年度54.06%涨幅位列榜首,焦炭和焦煤分别以51%、39.45%的年度涨幅夺得第二、第三名。同时,期货策略可分为趋势、套利、高频和日内策略等,由于策略丰富赚钱机会更多。

记者发现,除了复合策略和期货策略外,股票多头和组合策略也取得了不错成绩。数据显示,去年全年共有8890只股票多头产品纳入统计,平均收益率为36.12%,其中共有7895只产品取得正收益率,占比为88.81%;建泓时代旗下的“建泓绝对收益一号”斩获股票策略年度冠军,该产品年度收益率为830.86%,累计净值为17.34;其次是温瑞福8号,该产品年度收益为565.19%,净值为5.22。

与前三甲策略相比,相对价值策略虽然榜首成绩仅为237.46%,但其稳定性则表现突出。记者根据统计在内的700只相对价值策略产品中,去年年度平均收益为17.13%,其中收益为正的私募产品有665只,在八大策略中占比最高,为95%。具体来看,长量大志1号以年度收益率为237.46%的成绩夺得首位,累计净值为3.38;金湖无量稳健六号和靖奇金牛思锐的年度收益率分别为201.54%、104.93,夺得第二和第三名,累计净值分别为3.12、6.74。

业内人士表示,量化策略的稳定性要比主观多头更加突出,相对价值作为量化策略的类别之一,在市场风险前的防御能力更加突出。从历史业绩来看,对冲策略产品表现与市场的相关性较低,在牛转熊、震荡市、熊市等行情中表现均出较好的回撤控制能力,并获得了长期稳健的投资回报。

宏观策略平均收益超四成

记者发现,2020年私募八大策略指数全部翻红,宏观策略以年度平均收益超40%的成绩排名靠前,管理期货、股票策略、事件驱动策略平均收益紧随其后;按照各策略排名来看,宏观策略、管理期货、股票策略、事件驱动、复合策略、组合基金、相对价值、固定收益,其平均收益依次为40.88%、38.79%、36.12%、32.63%、26.30%、24.31%、17.13%、7.73%。

私募排排网相关人士向记者表示,近年来,国内组合基金在资产配置上主要按照量化策略为主、股票多头为辅的思路进行配置,甚至很多组合基金已经用量化策略替代了固收策略。在2020年股票多头和量化策略表现来看,组合基金同样获得了比较可观的收益。

数据显示,在纳入统计排名的583只组合基金中,去年年度平均收益为24.31%,正收益占比高达97.08%。

值得一提的是,在纳入统计排名的2104只固定收益策略基金中,年底平均收益为7.73%,虽然收益表现在八大策略中垫底,但是赚钱私募占比依旧在九成以上。不过,有18只固收私募产品去年年度跌幅超过10%,最大跌幅超过30%。

玄甲金融林佳义向记者表示,私募间由于风格不同,所布局的侧重也不同,从而对业绩产品直接影响,例如目前的百亿元级私募中,仅有少部分还在趋势追高消费、医药和科技板块,多数机构则是重新在周期股或细分消费医药行业中寻找低估值高性价比企业进行配置,在明显的规避高估值企业。展望2021年,投资要谨慎对待市场一致看好的板块,以及抱团的高估值企业,估值将会有非常大的调整,应该在A股和H股中寻找低估值企业进行配置。

成本资本董事长王璇告诉记者,2020年私募更青睐行业景气度较高的新能源、光伏和确定性强的消费板块,这些板块市场表现较好。从近期私募观点来看,部分私募仍然看好今年的新能源车和光伏产业,但同时对军工的关注度在持续提升,综合来看市场存在较大的预期差。在高景气板块前期加速上涨后,私募也在思考估值回调的可能,因此资金配置上开始向低位的电子、计算机开始转移。