A股市场展开自发良性调整 调仓博弈激烈
2月24日,A股三大指数震荡走低,连续第3个交易日收跌,上证指数、深证成指分别跌破3600点、15000点大关,创业板指跌幅一度超过4%险守3000点。两市成交额达到10639亿元,为春节后连续第5个交易日站在万亿元以上。
沃隆创鑫投资基金经理黄界峰在接受《证券日报》记者采访时表示,一方面随着节后资金回流,以及大量新发基金逐步流入市场,使得A股成交较节前明显放大,另一方面近期资金调仓换股动作明显,同样加剧了成交量放大。
事实上,随着A股市场展开自发的良性调整,“分化”、“复苏”、“逆袭”这三大关键词正勾勒出目前暗流涌动的结构性行情。
分化:调仓博弈激烈
随着“白酒股持续走低”、“基金大跌”等接连冲上热搜,市场短期正尝试对此前抱团风格进行切换的观点渐趋一致。
可以看到,2月24日,28个申万一级行业中,仅有家用电器、房地产、国防军工等3个行业实现逆市上涨,前期热门领域食品饮料、有色金属、电气设备、休闲服务、医药生物等板块跌幅均在3%以上。
富荣基金研究部总监郎骋成在接受《证券日报》记者采访时表示,行情演绎到当前位置下,部分热门行业的结构性估值偏高,市场对流动性变化甚至流动性预期的变化开始高度敏感。国内方面,近期央行连续回笼资金,叠加春节假期前后资金需求量的短期波动,资金面整体呈现偏紧的趋势;海外方面,直到鲍威尔在2月23日晚间讲话之前,美债利率急剧攀升,从年前不到1%上涨到1.39%以上,维持数月的低利率环境下,通胀带来的压力信号十分显著,美股市场纳指也进入了深度回调。尽管鲍威尔的表态再次明确了美联储对宽松政策的维持和对通胀的容忍,受此影响,2月23日美股市场盘中也呈现了反弹趋势,但是,截至目前市场依然充满争论和不确定性,部分观点依然认为美联储偏鸽的表态仅仅是为了缓和近期美债上涨所带来的市场的恐慌。
此外,2月24日午间香港财政司拟上调港交所股票交易印花税,交易成本的上升从情绪上打击了南下资金的投资情绪,北上资金当日也从净流入30亿元以上回落到净流出6.73亿元。受上述因素影响,A股此前受益于流动性而享有估值溢价的相关行业在2月24日出现深度回调。
复苏:经济活力构筑基础
牛年春节黄金周,中国百姓的消费力十足,展现了强劲的经济活力。据中国商务部监测,2月11日至2月17日,全国重点零售和餐饮企业创造了约8210亿元的销售额,同比去年春节黄金周增长28.7%,比2019年春节黄金周增长4.9%。
此外,31省份2021年经济增长目标近日陆续公布,大部分省份设定的2021年国内生产总值(GDP)增速目标在6%以上。专家分析,中国经济有基础延续稳健复苏态势。
黄界峰告诉记者,当前影响A股市场走势的因素主要包括宏观流动性及全球经济复苏进程两方面,由于市场预期美联储或提前收紧流动性,因此前期累计涨幅较大、估值过高的部分个股将面临严重抛压;受益经济快速复苏的顺周期、低估值的板块将持续受到资金的青睐;此外,受益于“十四五”规划的新能源、军工和科技细分领域,在估值回归合理区间后,依然会有所表现。
安信证券首席策略分析师陈果也继续强调,A股牛市没有结束,即使流动性预期最糟糕情景在3月底开始,一季报行情时也会有一波像样的反弹行情。
逆袭:局部品种反击
短期资金面和情绪面以及消息面的扰动不会改变市场的主要逻辑。仅从2月24日来看,仍有2071只个股实现逆市上涨,占可交易个股总数的比例为49.60%,其中,77只个股强势涨停。
基于战略防御情绪逐渐占据主导,资金配置开始向中小盘价值成长下沉。截至2月24日收盘,全部A股平均总市值为206.43亿元,上述77只涨停股中,有73只个股最新总市值低于这一水平,占比94.81%。股票价格方面,低价股也开始受到青睐,上述77只涨停股中,有73只个股最新收盘价低于A股均价(23.25元),占比超九成。
私募排排网未来星基金经理夏风光在接受《证券日报》记者采访时表示,节后几个交易日,市场的关注重点在于通胀预期的抬头。一旦通胀超预期高位,则货币政策转向的可能性会大大提前。流动性收缩的预期可能对节后的市场形成了比较大的压制。观点出现分化后,落实在策略上,肯定有提前离场的资金,这部分资金主要是在兑现利润,所以前期抱团股跌势居前。其实隔夜美股也出现了先大跌后企稳的走势。我们判断在目前的宏观态势下,货币政策和通胀都暂时不会有太大的变化,目前市场博弈的还是在情绪上。
“A股市场在充分消化估值后,将重拾结构化行情。”君创基金投资总监商维岭在接受《证券日报》记者采访时表示,我认为长周期角度来看,未来三年主要的投资机会集中在品牌消费升级资产、科技效率资产、优势产能输出资产等三大类别。投资者应着眼于,景气行业、优质资产、关注资产的核心竞争力、自身护城河、品牌力、产品力、服务力等内核驱动因素,减少博弈思维。相比于股价,我们更关注于资产能否持续的创造价值。
标签: A股市场
您可能也感兴趣:
今日热点
为您推荐
湖南道县再次部署夏季森林火灾防御工作 确保森林生态资源安全
2022年广东试点建设公益林示范区29个累计投入7700万元
四川省林草局:推进全省林长制信息系统建设 研究总体方案
排行
精彩推送
- 【环球报资讯】今年6月全国共查处违反中央八项规定精神问题9531起
- 世界播报:今年6月全国共查处违反中央八项规定精神问题9531起
- 广东东莞:切实履行巡林责任 全面提升林长巡林履职成效
- 湖南道县再次部署夏季森林火灾防御工作 确保森林生态资源安全
- 2022年广东试点建设公益林示范区29个累计投入7700万元
- 四川省林草局:推进全省林长制信息系统建设 研究总体方案
- 压茬推进 河南省发布林长制基层建设行动方案
- 聚焦:违反职业健康检查规定的经济性裁员违法
- 世界快资讯:中国制造业增加值占全球比重近三成
- 头条:央企控股上市公司“提质”方案出台两个月:60起并购助...
- 全球百事通!中国依然是外商最佳投资选择地
- 快讯:我国制造业增加值占全球比重提升至近30%
- 当前短讯!违反职业健康检查规定的经济性裁员违法
- 焦点精选!我国持续保持第一制造大国地位
- 全球速讯:我国制造业增加值占全球比重提升至近30%
- 【环球播资讯】我国持续保持第一制造大国地位
- 快看:央企控股上市公司“提质”方案出台两个月:60起并购助...
- 每日时讯!中国制造业增加值占全球比重近三成
- 视点!工业和信息化部:外商对华投资步伐并没有放慢
- 中国业务型CDP白皮书 | 爱分析报告
- 全球速看:兴银聚丰债券最新净值涨幅达0.02%,该基金2020年利...
- 全球快播:7月25日中融恒安纯债债券A买的人多吗?基金2021年...
- 【天天速看料】7月25日鹏华丰庆债券近1月来表现如何?基金202...
- 全球资讯:工业和信息化部:外商对华投资步伐并没有放慢
- 天天播报:7月25日华富中证5年恒定久期国开债指数C最新净值是...
- 天天热点!7月25日富荣福锦混合C基金怎么样?该基金分红负债...
- 【天天播资讯】工信部答中国网记者:实打实的举措支持服务型...
- 天天快播:中国质量万里行专家委员会在京成立
- 简讯:工信部答中国网记者:实打实的举措支持服务型制造创新发展
- 全球今日报丨国资委召开提高央企控股上市公司质量工作推进会...
- 世界报道:国资委召开提高央企控股上市公司质量工作推进会 要...
- 世界新消息丨中国质量万里行专家委员会在京成立
- 环球今日报丨工信部:将加快“十四五”工信领域重大工程和行...
- 环球即时:国资委召开提高央企控股上市公司质量工作推进会
- 天天资讯:国资委召开提高央企控股上市公司质量工作推进会
- 天天动态:工业和信息化部:加强服务型制造研究院建设 培育发...
- 环球热点评!工信部:将加快“十四五”工信领域重大工程和行...
- 全球热推荐:工业和信息化部:加强服务型制造研究院建设 培...
- 明月镜片亮相2022 视觉健康盛会 聚焦儿童青少年近视防控
- 环球观速讯丨我国人工智能核心产业规模超4000亿元,企业数量...
- 当前焦点!7月25日景顺长城支柱产业混合基金成立以来涨了多少...
- 天天播报:创金合信新能源汽车股票C近1月来在同类基金中排524...
- 天天精选!长安泓源纯债债券A基金赚钱吗?2022年第二季度基金...
- 全球速看:兴银高端制造混合A基金2021年第三季度表现如何?近...
- 世界观热点:7月25日国联安鑫汇混合A近3月来表现优秀,基金20...
- 全球速看:国资委推动国资央企投身云体系建设
- 世界球精选!制造业增加值占全球比重近30% 我国制造业综合实...
- 快资讯丨工信部答贝壳财经记者:我国产业科技创新水平和能力...
- 世界热点评!最新!阿里巴巴合伙人变动,蚂蚁集团管理层撤出...
- 环球微速讯:全球首个自组织激光器问世!具备自主配置能力,...
- 【速看料】法国:敞门开空调拟被处罚超5000元,酒水加冰块需...
- 【世界热闻】直播间使用音乐要付版权费!付费义务主体为使用...
- 天天新动态:工信部:外商对华投资没有放慢,我国依然是外商...
- 全球观点:7月25日交银增利债券C累计净值为1.8066元
- 世界今日报丨财政部:截至6月末全国地方政府债务余额347503亿元
- 全球百事通!7月8日泰达宏利鑫利债券C一年来收益2.45%,该基...
- 热议:40度高温来袭,碳中和势在必行!
- 聚焦:国资委推动国资央企投身云体系建设
- 焦点快播:7月25日永赢淳利债券近三月以来涨了多少?2021年第...
- 精彩看点:工信部答贝壳财经记者:我国产业科技创新水平和能...
- 头条焦点:工信部:外商对华投资没有放慢,我国依然是外商最...
- 焦点热议:制造业增加值占全球比重近30% 我国制造业综合实力...
- 全球信息:财政部:截至6月末全国地方政府债务余额347503亿元
- 环球新动态:蜂巢恒利债券A买的人多吗?基金前端申购费是多少?
- 世界看点:7月25日国泰致远优势混合累计净值为1.3880元,基金...
- 房地产开发板块7月25日盘后报涨:皇庭国际领涨 大港股份、阳...
- 物流板块7月25日盘后报涨:飞马国际领涨 德邦股份、浙商中拓...
- 汽车零部件概念7月25日报跌:斯莱克领跌 广东鸿图、祥鑫科技...
- 退市警示板块7月25日盘后报涨:大港股份领涨 永安林业、ST金...
- 耐火材料概念共有多少支个股?中光防雷3日内股价下跌1.99%
- 地产开发板块7月25日盘后报涨:阳光城领涨 世荣兆业、信达地...
- 荧光PCR检测概念共有多少支个股?科前生物5日内股价下跌3.23%
- 检测试剂板块7月25日盘后报涨:博晖创新领涨 透景生命、海特...
- 氟板块7月25日盘后报跌:泛亚微透领跌 氯碱化工、深圳新星和...
- 粤港澳自贸区概念股7月25日整体上涨0.07%:领涨股为阳光城 ...
- 洗碗机概念股7月25日涨跌幅最高的是汉宇集团 汉宇集团5日内...
- 动物疫苗板块7月25日盘后报涨:博晖创新领涨 康华生物、普莱...
- 全球微速讯:央行今日进行50亿元7天期逆回购操作 当日实现净...
- 焦点热讯:两巨头官宣深度合作!科大讯飞携手比亚迪,将智能语...
- 世界热文:央行今日进行50亿元7天期逆回购操作 当日实现净回...
- 天天观焦点:警戒级别升至5级!日本樱岛火山喷发,火山石飞出...
- 世界热点评!发改委:下达污染治理和节能减碳专项2022年第二...
- 观点:发改委:下达污染治理和节能减碳专项2022年第二批中央...
- 十四五期间 广西将构建森林康养产业发展新格局
- 河南:94个林业灾后恢复重建项目已全部开工
- 焦点滚动:最高法重磅发文,严惩金融领域犯罪!特大期货市场操...
- 【世界时快讯】最高法重磅发文,严惩金融领域犯罪!特大期货...
- 【环球新要闻】税费支持政策助力企业稳步前行 ——从税收大...
- 全球头条:逆回购小额精准 流动性合理充裕
- 世界观察:税费支持政策助力企业稳步前行 ——从税收大数据...
- 全球动态:逆回购小额精准 流动性合理充裕
- 【世界聚看点】国家税务总局发布指引,方便纳税人享受红利—...
- 焦点热门:国家税务总局发布指引,方便纳税人享受红利—— 绿...
- 世界要闻:预告:民政部举行2022年第三季度例行新闻发布会
- 当前短讯!预告:民政部举行2022年第三季度例行新闻发布会
- AMT.LAND艾米特大陆助力NFT市场高效发展 开店模式再创数字藏...
- 新消息丨第二批跨国企业本外币一体化资金池试点启动:助力总...
- 焦点报道:2022年7月25日年长信内需成长混合A基金持股人结构一...
- 世界实时:7月22日宝盈聚丰两年定开债券A基金怎么样?基金202...
- 【独家】2022年7月25日年国投瑞银瑞盈混合(LOF)基金持股人结...
今日要闻
- 粤港澳自贸区概念股7月25日整体上涨0.07%:领涨股为阳光城 领跌股为东旭蓝天
- 洗碗机概念股7月25日涨跌幅最高的是汉宇集团 汉宇集团5日内股价上涨9.25%
- 动物疫苗板块7月25日盘后报涨:博晖创新领涨 康华生物、普莱柯和明德生物等跟涨
- 沪警示板概念7月22日整体上涨0.17%:领涨股为ST辅仁 领跌股为贵人鸟
- 康泰医学2022年第一季度营业总收入是多少?产业园概念7月22日涨幅较大的股票是露笑科技
- 闻泰科技2022年第一季度营业总收入是多少?OX概念共有多少支个股?
- 创元科技2022年第一季度营收是多少?中芯国际概念概念股7月21日盘后涨 安集科技领涨
- 苏试试验2022年第一季度营业总收入是多少?苏试试验3日内股价上涨2.41%
- 云鼎科技2022年第一季度营业总收入是多少?黄金股概念7月21日洛阳钼业领涨
- 甲烷概念共有多少支个股?力合科技5日内股价上涨6.56%