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有赞亏损同比收窄三成 中小主播带货能力不及预期

电商服务商中国有赞(08083)的喜人业绩持续到了第三季度。11月10日,有赞CEO白鸦在三季度业绩交流会上透露,2020年前三季度,有赞的GMV已经达到723亿元人民币,同比大涨90%。

“基本上今年1-8月的GMV已经超过去年全年,2020年的GMV预计会超过1000亿元。”白鸦继而宣布,5年后有赞的GMV目标将是1万亿元。

11月9日晚间,有赞发布财报称,2020年前三季有赞股东应占亏损同比减少31.83%至1.79亿人民币,期内收入同比增长约65.4%至13.07亿元。

截至10日下午收盘,中国有赞跌11.29%,报价1.65港元。

双十一已掀开剧幕,新一轮“剁手狂欢”背后的激烈厮杀其实早已上演。虽然借着“直播带货”东风,有赞GMV增势明显且也早在两年前就已进入电商直播供应链,但面对着二八效应愈发明显的直播赛道,却也不得不接受中小主播续签率低的尴尬局面。

“首先目前大部分工具都是免费的,中小商户们的付费意愿是比较低的;第二是同类的竞争对手有很多,比如微盟。”11月10日电商行业分析师李成东如此对时代财经表示。

亏损同比收窄三成

有赞原名“口袋通”,2012年11月27日在杭州贝塔咖啡馆孵化成立,2018年在港股借壳上市,被称为“微信生态第一股”。

它是一家提供SaaS系统和一体化新零售解决方案的公司,主要分为SaaS服务(有赞微商城、有赞零售、有赞连锁、有赞美业、有赞教育、有赞小程序)、PaaS云服务(面向第三方开发者的“有赞云”)、支付三大业务,同时提供有赞担保、有赞分销、有赞推广等延伸服务。

根据11月9日晚间有赞发布的三季度财报,2020年前三季度有赞实现收入13.1亿元,同比增长65.4%,SaaS及延伸服务收入为9.5亿元,同比增长90%。

有赞表示,其SaaS收入的增长,是由于存量付费商家数量增长,以及2019年下半年起新增云服务费收费模式导致每位商家平均带来收益的增长,这已是有赞连续11个季度SaaS及延伸服务收入实现增长。

与此同时,有赞的毛利率大幅增长。在今年前三季度,有赞整体毛利为7.9亿元,整体毛利率为60.3%,同比提升11%,其中SaaS及延伸服务收入的毛利率为80.3%,同比增长10%。

有赞认为,SaaS及延伸服务收入毛利率的增长是由于收入大幅增长的同时,有赞对人工开支相对稳定的控制。

有赞仍面临着经营亏损的老问题,不过2020年有赞前三季度录得经营亏损约人民币3.56亿元,较去年同期收窄34.8%,而截至9月30日,有赞银行及现金结余约为人民币18.35亿元及流动比率为1.19倍。

“有赞亏损收窄的原因,一方面是收入增加,今年很多商家转到线上了,另一方面是成本缩减,因为有赞裁了很多人。”李成东表示。

中小主播带货能力不及预期

2019年直播带货风靡,今年受疫情影响,直播更是成为商家增长的重要推手。自2018年6月,有赞与快手发布短视频导购电商解决方案以来,有赞一直与快手密切配合,快手商家可直接接入有赞店铺,实现短视频和直播流量变现,快手也可以借助有赞的商品审核系统,对商家店铺类型、品类资质、商品描述、SKU规格、商品详情页等进行多维度审核。

除了深耕快手、微信等平台的直播,今年有赞还在持续接入更多的流量平台,比如小红书、虎牙直播、映客、斗鱼、陌陌等,这些平台的商家可以通过直播向有赞店铺导流,还可以通过“有赞客”CPS(销售返佣)模式,连接网红主播与供应商。

资料显示,有赞客通过帮助商家对接微信、微博、快手等平台的网红主播、自媒体等内容创作者,实现商品在流量平台的推广和销售。各大平台的内容创作者作为流量主,则可以通过有赞客选取商品进行推荐,实现流量变现。

不过,根据财报,截至2020年9月30日,有赞的存量付费商家数量为97875家,同比增长29%,相比于二季度99889家的存量付费商家数量则环比下降约2%,流失2014家商户;今年前三季度新增付费商家数量为45328家,同比增长22%。

对于2000余名存量付费商家的流失,白鸦表示,“从去年的Q2、Q3到现在正好一年,一些小主播并没有像去年大家预测的那样把整个直播带货业务开展起来。”

他分析道,由于原本做内容的主播需要时间培养开店、做电商的能力,转化率较低的同时这些中小主播对价格更敏感,因此中小商家的续费率比较低。“有赞是有付费门槛的,最低的版本也是6800元。而直播赛道流量非常明显地集中于头部主播,这部分主播续签率非常高。”

他指出,也有部分原本的中小付费商家转去了有赞旗下更低门槛的分佣推广平台“有赞客”,并没有继续付费。“在快手生态里的中小商户续签率,不会像微信生态中那样具有可成长性。”

对于接下来有赞的业务策略,白鸦表示,有赞将一边坚持深度的产品技术积累,一边往“两头”扩展:一头给中小客户提供低门槛、低成本的标准化产品,另一头则要为大客户提供更深度的行业解决方案,定制解决方案。

与财报发布同步,有赞CEO白鸦在内部发布全员邮件。邮件称,今年有赞服务的商家GMV即将超过千亿,未来有赞将不断丰富完整产品和服务,从一个SaaS为主的解决方案公司,到运营数据的智能商业服务公司。

“到年底我们预计将会是千亿GMV俱乐部的成员,我始终认为GMV是衡量这家公司价值非常重要的东西。”白鸦表示,5年后,有赞GMV的目标是在1万亿元。

自2019年下半年开始,有赞服务商家的GMV就在加速增长。财报显示,2019H1,GMV增速为50%;2019Q3,GMV增速接近90%;2019Q4,GMV增速已达165%。

同时,白鸦在内部邮件中透露,有赞将把“投资部”独立为一级部门,主要投资生态伙伴、企业服务同行、优秀新商人,进一步构建“完善的产品服务生态”。

根据艾媒咨询今年7月发布的报告,2015-2019年中国行业垂直型SaaS行业获融资企业获B轮及以上投资的企业数量呈现上升趋势,2018及2019年均超40家。

艾媒咨询分析师认为,行业垂直型SaaS企业的发展已初具规模,发展逐渐成熟,成为资本方的关注和投资的重点,未来行业预期仍将保持稳定增长趋势。