江瀚:未来上游的原材料、电子元器件等会日益成为重点扶持对象

近日闭幕的中央经济工作会议定下了2021年经济工作基调，围绕科技、产业链、内需、改革开放、种子耕地、反垄断、大城市住房以及碳中和等相关工作明确提出了八大重点任务。对于今年全社会关注较多的强化科技创新、稳定产业链供应链等焦点议题，此次会议指出，要“强化国家战略科技力量，增强产业链供应链自主可控能力”。

如何准确把握国家战略科技力量建设的重点任务，多家机构发布了分析报告。东吴证券指出，强化国家战略科技力量、增强产业链供应链自主可控能力位居八大重点任务前二，体现国家高层对于科技创新、自主可控的重视，有望从体制、人才、激励、财政、市场、资本等多方面推动科技产业的发展，解决自主可控问题。中信建投证券认为，集成电路、芯片、操作系统、数据库等基础软件以及工业软件等专业软件的自主可控是发展趋势。

巨丰投资首席投资顾问张翠霞在接受《证券日报》记者采访时表示，科技创新一直以来是中国经济发展的主基调之一，此次中央经济工作会议又着重强调了产业链供应，意味着许多在科技领域卡脖子的产业会给予重点支持，尤其是对基础科学、零部件、半导体元器件公司是极大的利好。

张翠霞表示，“对科技类公司的投资策略未来需要进行一定的思路转变，小而美或者细分领域优势公司不一定是未来市场关注的主流，应该更加聚焦于服务科技创新、国产替代的行业龙头公司，如半导体设备材料厂商，集成电路芯片设计、封装，以及光刻胶等，应该从产业链完整闭环角度找寻优质科技公司，并且这些公司具有较强的产能规模。”

另外张翠霞表示，虽然芯片产业是今年科技类公司的投资热点，但也不能忽视5G产业链的价值，尤其是在全国大力推动5G建设情况下，5G产业链已经初具规模，一些公司已在5G领域陆续实现营收。积极把握5G规模爆发和半导体国产替代两条主线，是明年科技领域投资的重点。

北京看懂经济研究院研究员郭宇轩对《证券日报》记者表示，5G、云计算、互联网、芯片等领域都是明确的投资焦点，受到国家相关政策的大力扶持，而且随着疫苗的普及将大幅促进经济回暖，使后疫情时代的互联网科技生活持续发展。

郭宇轩表示，虽然科技类投资标的多且热点概念丰富，但不要以过高的价格跟风购买所谓的“明星公司”股票，因为科技股虽然市场估值较高，但需要落地在产业链中的价值或市场占有率，没有产业链与规模支撑的公司很难有较好的成长性。

盘古智库高级研究员江瀚认为，中国是世界制造业大国，也被称为世界工厂，但中国很多产业依然是微笑曲线的底端，需要真正推动产业链的全面化发展，把一些核心卡脖子的问题给解决掉。

他对《证券日报》记者说：“产业链可控代表的是要打牢中国产业的地基，让我们自己真正拥有属于产业的优势，只有这样才能立于不败之地。过往我们较为重视科技终端产品的研发，未来上游的原材料、电子元器件等会日益成为重点扶持对象。”

标签： 原材料、电子元器件