安心财险连亏5年偿付能力为负值 拟引进新投资人纾困

力求打造“云端保险”的安心财产保险有限责任公司(下称“安心财险”)，接连两个季度偿付能力充足率降至-200%以下，以致资金补充成为当务之急。

6月23日，安心财险发布公告表示，为满足业务发展和偿付能力需要，公司拟引进两位新的投资人——江苏华远投资集团有限公司(下称“江苏华远”)和威达高科技控股有限公司，二者将分别增资 6.1 亿元、0.9 亿元。如果该项增资计划能通过银保监会的审批，公司将成功增资7亿元。由此，江苏华远将成为公司的第一大股东，持股数达到30.73%，原第一大股东中诚信投资集团有限公司的持股比例将被稀释为21.41%。

有保险业内人士认为：“保险公司的股东变更是个相对长期的过程，尤其是大股东，在最终获得监管批复前，均存在变数。”其同时称，“银保监会严格规范保险公司股东股权管理，加强股东资质审查。”

自2015年末成立以来，安心财险还未实现过年度盈利，2016年至2020年分别亏损0.73亿元、2.99亿元、4.95 亿元、1.06亿元和5.78亿元。

下一步安心财险如何解决经营难题，走出长期亏损“泥沼”?《投资者网》就增资影响以及保费收入不振等问题向该公司进行询问，但未获得回复。

风险评级下调至D级

公开资料显示，安心财险是全国首批互联网创新型保险公司，也是全国首家全业务在“云”上的保险公司。企查查网站上介绍称：“公司将保险与科技结合，通过移动互联、大数据、人工智能、云计算等技术，让用户从投保到理赔，可以在手机端一键轻松解决。”此外，公司还利用云端技术，应对处理海量业务。

不过，筹谋“云端”的安心财险，却需要面对低过“地平线”的偿付能力水平。

安心财险年报显示，近三年来公司的偿付能力充足率易降难升。2018年其核心/综合偿付能力充足率为240.79%，2019年末则大幅下降至123.45%，到2020年末时甚至为负数，达到-213.79%。

而据最新的偿付能力报告，2021年一季度末，公司上述两项指标均为-209.32%，未见明显好转。

中国银保监会在偿付能力监管委员会工作会议上公布，2021年第一季度财产险公司的平均综合偿付能力充足率是285.4%。安心财险与同业平均水平相比显然存在较大差距。

除此之外，2020年末，该公司的风险综合评级还是B级，而今年一季度末被下调为D级。银保监会公开信息显示，在179家保险公司中，仅有两家被评为D级。

自今年3月起实行的《保险公司偿付能力管理规定》指出，保险公司的核心偿付能力充足率不得低于50%，综合偿付能力充足率不得低于100%，风险综合评级需在B类及以上。不符合上述任意一项要求的，为偿付能力不达标公司。显然，安心财险三项要求都不满足。

信保业务疑“踩雷”

为什么2020年安心财险的偿付能力出现“大跳水”?

该公司在2020年报中给出的解释是：“主要原因为四季度公司保费收入为负，影响了全年任务的达成。”回看历史数据，2020年第四季度其保费收入仅为-2.67亿元。

同时，年报还提到，2020年10月增提的信保业务未决赔款准备金2.8亿元也影响了公司的经营效果。

所谓的未决赔款准备金，是指保险公司在会计年度决算前，发生保险责任而未赔偿、未给付的保险金，在当年收入得保险费中提取的资金。如此大额的未决赔款准备金意味着安心财险疑似在信保业务上“踩雷”。

事实上，2020年三季度时，银保监会曾对安心财险下发《监管函》，明确要求公司需对信用保证保险业务准备金的评估方法和精算假设的合理性进行分析，并制定详细的整改方案。同时，《监管函》中特别指出，此举针对的是安心财险2018年末再保后的未到期责任准备金和未决赔款准备金。

2018年正是网贷平台米缸金融出现大面积逾期之时。安心财险此前与米缸金融达成履约保证保险方面的合作，这使得安心财险面临着高额赔付。双方在赔付问题上意见不合，互相扯皮，一度出现僵局。有市场消息称，甚至有投资者向银保监会投诉。在这一事件发生后，2019年，保证险退出了安心财险的原保险保费收入前五大险种之列。

中证鹏元资信评估股份有限公司在一份评级报告中指出：“非车险业务对产品设计、精算、技术应用的要求较高，而多数中小财险公司对于非车险业务运营经验不足，专业性水平有待提升。中小财险公司在经营发展过程中，其战略发展容易注重眼前利益而忽视自身专业管理不足的问题，盲目拓展非车险业务易使业务潜藏更大风险。”《投资者网》致函安心财险询问如何避免信保业务风险，未获得对方答复。

增资方案几经调整

2020年度安心财险的偿付能力充足率刚下降为负数时，就已经引起了监管部门的注意。

今年1月，银保监会下发行政监管措施决定书，针对安心财险偿付能力严重不足的情况，责令公司增加资本金，并且停止接受车险新业务，限制董事、监事、高级管理人员的薪酬水平。

接到上述行政监管通知书后，安心财险表示：“公司按照风险管理工作计划，稳步推进风险管理各项工作”。同时“公司密切监测偿付能力变化情况，董事会和高管层全力推进融资工作进展。”

此前正大制药曾计划入股安心财险，安心财险甚至已发布公告称，公司拟引入正大制药作为新股东，公司的股东会也同意了正大制药注资2.15亿元的增资计划。可是之后该增资方案未能通过银保监会的审批。

时至今日，增资计划能否获批仍是未知数，安心财险却亟待这笔资金“解渴”。

另外值得注意的是，截至今年6月28日，安心财险的总经理职位自2018年四季度起已空悬超过两年。

6月21日，银保监会重新发布了《保险公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理规定》。该《规定》中要求，总公司总经理职位可以指定临时负责人，但临时负责时间累计不得超过6个月，保险机构应当在6个月内选聘具有任职资格的人员正式任职，原则上不可再申请延长。据悉《规定》将于7月1日起正式施行，安心财险在推进增资计划的同时，仍有待寻找合意的总经理人选。

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