银保监会袁序成：深化长期资金ESG投资理念有助于高质量发展

12月17日，中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2021》发布式召开。论坛上，银保监会保险资金运用监管部主任袁序成表示，ESG投资的资产对环境和社会产生影响，与新发展理念十分契合，深化长期资金ESG投资理念有助于高质量发展。当前，保险资金ESG投资还处在起步阶段，要支持和鼓励有能力的机构先行先试，要适度提高监管容忍度。

袁序成介绍，保险资金作为长期资金，在ESG投资方面做了一些探索。一是保险资金绿色投资的力度持续加大，方式日趋多元。据初步统计，保险资金通过债券、股票、资管产品等方式投向碳中和、碳达峰和绿色发展相关产业达上万亿元。二是保险资管公司在ESG投资、ESG产品创新方面积极探索。保险资管公司在长期管理保险资金的过程中，培育了优秀的长期经营资产创设的能力，通过债券投资计划、股权投资计划等方式践行ESG投资理念，为包括绿色产业在内的实体经济对接稳定资金来源提供了有力支持。

在袁序成看来，保险资金在ESG投资方面还处于起步阶段，面临着一些挑战。一是相对统一的评价指标体系尚未建立，保险资金缺乏ESG投资的有效抓手。当前，符合中国国情的ESG数据标准、信息披露规范仍然处在缺位状态，由此导致了保险资金在识别符合条件的资产、评估ESG投资风险方面也缺乏有效抓手。二是符合长期资金运作要求的ESG投资品种有限。目前我国ESG投资市场总体规模较小，与ESG相关的金融产品种类，特别是与养老金等长期资金风险和收益特征相适应的金融产品偏少，保险资金开展ESG投资的规模、范围在一定程度上受到了制约。三是保险机构自身的能力建设还存在短板和薄弱环节。真正有效推进ESG投资理念落地，需要对公司治理、投资运作、风险管理、信息披露等方面进行改造，在专业人员储备上做好准备。

对于保险资金开展ESG投资，袁序成提出四点建议。

第一，要加大绿色投资的力度。在ESG三个维度上，解决“E”(环境)的问题最为迫切，与“十四五”规划的结合也最为紧密，同时相较于“S”和“G”，绿色投资在标准建设、资产供给、风险管理等方面都更为成熟，绿色投资先行有助于为“S”和“G”的后续跟进提供经验。

第二，推进标准化金融产品的创新。标准化金融产品流动性强，底层资产相对清晰，监管规则相对完善，数据标准程度比较高，天然契合了ESG投资重视信息披露和社会监督的特点。支持保险资管公司等金融机构创新开发符合ESG投资理念的标准化的金融产品，既有利于推进ESG投资理念的深化，也有利于积累数据、开展评价，更好地支持ESG投资评价体系建设。

第三，要适度提高监管的容忍度。通过分类监管适度提高对先行先试机构的监管容忍度，鼓励投资管理经验比较丰富的、风险管理能力比较强的、公司治理比较好的保险机构、保险资管公司积极主动推进ESG投资，为机构探索ESG投资提供相对灵活的监管。

第四，要及时总结实践经验并加大推广力度。学习和借鉴欧美一些国家保险资金ESG投资的成功经验，引导市场机构、私立组织等及时总结经验，发挥各方合力，为建立符合中国特色的ESG标准提供支持。

“目前银保监会也在推进保险资金ESG投资课题研究，积极开展保险资金ESG投资指引的制定工作，为有意愿的保险公司探索开展ESG投资提供有效的政策支持和指导。”袁序成表示。(记者 朱艳霞)

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