首页 要闻 房产 保险 银行 快讯 财视 财经 行业 黄金 期货 外汇 原油 基金 理财 调查

金辉集团拟发行优先无抵押美元债券

2020-01-10 10:18:07 来源: 和讯房产

香港,2020年1月9日—标普全球评级1月8日表示,金辉集团股份有限公司(金辉集团:B/正面/--)拟发行优先无抵押美元债券或不影响其降低杠杆率的趋势,缘于该公司计划将所筹资金主要用于偿还其现有境内债务。随着其收入确认增加且审慎购地,我们预计2020年金辉集团的杠杆率将继续下降。2019年,该公司将约50%合约销售额用于购地,低于两年前的约60%。

金辉集团在中国一二线城市的市场渗透率较高,且拥有良好的境内债券市场和银行渠道,这支撑着其信用状况,而高财务杠杆制约其评级。我们估算其穿透式债务对EBITDA比率(按权益对合联营企业进行并表后)在2019年改善至约7倍,2020年将继续下降至约6倍。2018年该比率为10.2倍,显著高于类似评级的可比同业。我们认为未来1-2年金辉集团降低杠杆率将取决于其债务增长规模、收入结转、以及利润率稳定性。

我们认为,此次拟发行债券将助力金辉集团扩大融资渠道,并扩大其境外资本市场敞口,尽管该公司为非上市企业。

金辉集团的正面评级展望反映我们认为,未来12个月该公司将改善其杠杆率。我们还预计该公司将保持稳定的资本结构和良好的融资渠道。

如果未来12个月金辉集团按权益并表后的债务对EBITDA比率无法改善至6倍以下,或并表后的债务对EBITDA比率无法改善至6.5倍,我们则将评级展望调整至稳定。如果金辉集团按权益并表后的债务对EBITDA比率改善至6倍以下,且并表后的债务对EBITDA比率降至6.5倍以下,我们则可能上调该公司评级。

免责声明:本文不构成任何商业建议,投资有风险,选择需谨慎!本站发布的图文一切为分享交流,传播正能量,此文不保证数据的准确性,内容仅供参考

相关文章

港资房企重新杀回内地 新鸿基地产、新世界中国刷新杭州地王

2019年,港资房企重新杀回内地。在过去的一年里,以瑞安房地产(HK:00272)、新鸿基地产(HK:00016)、新世界中国(HK:00917)等为代表的港资

来源: 蓝鲸财经

2019年新增土地价值榜 碧万融稳坐前三

2019年,土地市场在跌宕起伏中落下帷幕。一季度全国土地市场供求同比下滑,出让金收入和土地均价双双缩水,土地拍卖趋冷;二季度市场出现短

来源: 和讯房产

碧桂园发力五大城市群 权益销售金额再创新高

沧海横流,方显英雄本色。2019年,在政策与市场的双重作用下,中国房地产行业的竞争已渐趋白热化,TOP10排位出现了令业界始料未及的变化,

来源: 和讯

2019年土地市场高位运行 全国50大城市合计卖地4.41万亿元

2019年土地市场高位运行,根据中原地产研究中心统计数据显示,2019年全国50大城市合计卖地4 41万亿元,同比上涨幅度达19 33%,刷新历史记录

来源:经济日报-中国经济网

雅居乐富春山居落子淮安 总建筑面积约24万平方米

日前,淮安雅居乐富春山居盛大开盘,市民慕名而来,纷纷遴选各自心仪的房源。除了营销中心人头攒动之外,人们还在景观示范区游园赏玩,驻足

来源:证券日报网

新房价格上涨城市数量连续6个月下滑

新房价格上涨城市数量连续6个月下滑北京二手房价格连续5个月下跌;新房价格方面银川涨幅领跑全国;前11个月房企拿地面积同比降逾一成国家统计

来源:新京报

今年信托罚单总额增近40% 房地产信托迎最严监管

今年信托罚单总额增近40% 房地产信托迎最严监管罚单数量、处罚金额创近5年新高;房地产信托迎最严监管,成罚单重灾区2019年只剩十来天,监

来源:新京报