1-6月中国房企新增土地储备报告

观点指数

6月份，土地市场供需数量环比下降，但溢价率、土地起始价等环比均略有上升。

从土地供应情况来看，2020年6月100个重点城市供应土地数量1296宗，高于去年同期水平。其中，二三线城市供应土地数量分别为533宗和662宗，环比减少209宗和106宗;一线城市供应土地数量有所回升，由5月的50宗涨至95宗。

成交方面，6月100个重点城市成交土地数量环比减少74宗，成交总价环比上升2.3%;平均溢价率略微回升至16.32%。

6月拿地建面最多的是新城控股，将近20宗地，权益土地价款合计超过170亿元。

从上半年的拿地情况来看，销售榜排行TOP10-30房企的拿地积极性最高，权益拿地销售比为0.50。

其中，TOP10房企中权益拿地销售比最高是的龙湖集团，为0.64;万科的权益拿地销售比为0.15，为TOP10房企中权益拿地销售比最低的。

碧桂园纳储近2000万平方米，二季度平均权益金额上升160%

整体来看，上半年的土地市场一路向好。自4月以来，土地市场交易热度持续。不少城市放宽竞拍规则，供应优质地块，吸引房企举牌拿地。

观点指数发布的“1-6月中国房地产企业新增土地储备排行”显示，与上月相同，碧桂园、绿地、恒大三家仍分列前三名，分别累计新增土储1891.2万平方米、1465.3万平方米、1371.3万平方米，新城控股则以1299.9万平方米的成绩加入了纳储千万平的行列。

从单月拿地情况来看，碧桂园的拿地节奏仍比较平稳，绿地新增土储比上月有所增加，恒大则有所下降。需要注意的是，新城控股以469.5万平方米的成绩夺得单月纳储桂冠。

观点指数监测显示，新城月内在运城、温州、淄博、贵阳、杭州、长沙等十几个城市落子，权益土地价款合计超过170亿元，为该企业上半年内单月最高拿地金额。

从城市等级来看，新城6月份明显加大了对二三线城市的投资比重。据观点指数监测，6月城市住宅土地成交热度回升，这也意味着在“房住不炒”的主基调下，随着一线城市优质土地资源的供应逐渐减少，下半年房企逐渐把拿地重心调整到二三线城市。

权益拿地方面，观点指数监测的115家重点房企拿地数据显示，2020年1-6月房企新增权益土储超过22414.0万平方米，对应的拿地权益金额超过13326.2亿元。

6月单月115家房企拿地权益金额超过5249.4亿元，为前半年房企拿地支出最多的月份。观点指数监测的数据显示，第二季度样本房企平均每月拿地权益金额为3191.2亿元，远高于第一季度的1228.2亿元。

图：权益土储、权益拿地金额、新增货值排行

根据观点指数发布的房企新增权益土储、拿地权益金额及新增货值排行榜，1-6月，碧桂园新增1720.3万平方米权益建筑面积，继续蝉联桂冠;中国恒大以拿地权益金额624.5亿元，位居拿地权益金额榜单第一名;夺得新增货值桂冠的是绿地控股，1-6月新增货值1785.2亿元。

数据来源：观点指数整理

从今年前半年的拿地积极性来看，销售榜排行TOP10-30房企的拿地积极性最高，权益拿地销售比为0.50;其次是TOP30-TOP50房企，权益拿地销售比为0.34。

相比之下，头部房企由于拥有更多的土地储备，短期内没有土地资源短缺的压力，更倾向于选择谨慎的拿地策略。体现在数据上，今年前半年TOP10房企权益拿地销售比仅为0.30。

数据来源：观点指数整理

2020年1-6月，TOP10房企中权益拿地销售比最高是的龙湖集团，为0.64;万科的权益拿地销售比为0.15，为TOP10房企中权益拿地销售比最低，去年上半年万科的权益拿地销售比为0.32。

上海单月成交建面跃居榜眼 武汉、无锡等二三线回暖

数据来源：Wind，观点指数整理

观点指数监测的100个重点城市数据显示，2020年6月供应土地数量1296宗，供应土地面积约6369.8万平方米，供应土地规划建筑面积11897.7万平方米。

从土地供应宗数上来看，6月土地供应量高于去年同期水平，但较5月减少272宗，连续3个月呈现下降趋势。

数据来源：Wind，观点指数整理

其中，6月单月，二三线城市供应土地数量分别为533宗和662宗，环比减少209宗和106宗;一线城市供应土地数量有所回升，由5月的50宗涨至95宗。土地价格方面，6月供应土地平均起始楼面价为3245元/平方米，较5月略微上升。

另外，2020年6月供应住宅用地575宗，比5月供应量减少71宗，供应住宅土地面积约3067.8万平方米，供应住宅土地规划建筑面积6783.2万平方米。

数据来源：Wind，观点指数整理

成交方面，2020年6月100个重点城市成交土地数量1252宗，环比减少74宗;成交土地面积6062.7万平方米，成交土地规划建筑面积12008.1万平方米，环比上升5.0%;成交总价约4473.7亿元，环比上升2.3%;平均溢价率16.32%，较5月平均溢价率上升0.6个百分点;成交楼面价3725.6元/平方米，较5月成交楼面价稍有下降。

从上述土地成交指标来看，6月土地市场相对稳定，疫情对土地市场的影响逐渐减少。

数据来源：Wind，观点指数整理

以城市成交土地建面排行，6月重庆市共成交土地96宗，成交土地建面832.4万平方米，位列第一;上海、石家庄、杭州分别以成交土地建面724.0万平方米、459.0万平方米、431.1万平方米紧随其后。

数据来源：Wind，观点指数整理

值得注意的是，虽然6月上海成交地块37宗，较5月减少1宗，但由于多宗出让地块建面较大，成交土地规划建面不降反升。

来源：金地公告，观点指数整理

6月在上海拿地较多的房企为金地，分别在青浦和嘉定拿了3宗住宅用地，总建面35.9万平方米，支付代价95.8亿元。

数据来源：Wind，观点指数整理

分城市能级来看，6月一线城市住宅土地成交建面增加，但成交楼面价和溢价率有所下降。具体而言，6月一线城市住宅土地成交数量34宗，较5月减少4宗，住宅土地成交建面768.8万平方米，环比增长73.4%，同比增长122.0%，但成交楼面价环比下降63.7%，同比下降65.0%。

6月二三线城市住宅土地成交热度回升，其中二线城市住宅土地成交数量231宗，环比增加43宗，住宅土地成交建面和成交总价分别环比增长25.3%和17.8%。6月三线城市住宅土地成交楼面价变动较大，环比增长17.9%，带动了成交总价的增长。

具体来看，东莞、武汉、无锡等二三城市出现了土拍热潮，主要是因为今年的土地政策，吸引了开发商进行战略储备，同时二三城市也开始集中推出优质地块。

6月30日，武汉土拍半年收官战依然表现“火热”。当日，武汉通过网拍方式出让8宗地块，出让总面积约45.2万平方米，起拍总价达105.27亿元;加上之前延期的汉阳归元片二期打包地块再度挂牌，以现场竞拍方式出让，起拍总价132亿元。最终，除P(2020)052号硚口准地王地块延期拍卖以外，其余9宗地块成功出让，成交金额243.86亿元。

无锡作为二线城市的代表，6月23日迎来了一场百亿土拍，吸引了多达30余家房企前来参与，包括首次进入无锡市场的彰泰，以及在无锡深耕多年的新城、大发。

预计下半年，房企在土地市场的投资意愿依然强烈，主要集中在二三线城市核心区域的优质地块。

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