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银行理财发行指数下滑 净值化转型加速

近日,中国银行业协会发布了2020年10月中国银行业理财市场指数报告。对此,普益标准就10月指数的变化特点进行解读。报告显示,银行理财发行指数下滑,但价格指数小幅回升。同时,银行净值化转型加速,净值型产品申购占比呈现上升,但净值型产品综合业绩基准指数下滑。

麻袋研究院高级研究员苏筱芮在接受《证券日报》记者采访时表示,发行指数下滑,或受国庆节假日相关影响;价格指数小幅回升,与供给侧资金面紧平衡的状态存在一定关联。但基于市场行情存在波动,10月各项指数表现平淡、增长乏力,或致使综合业绩基准指数下滑。

银行理财发行指数下滑

价格指数小幅回升

10月,全国银行理财发行指数环比下滑21.42点至59.38点,整体发行量环比下降2407款至6672款。

从产品数量占比来看,10月,封闭式预期收益型产品发行量占比环比下降4.74个百分点至48.08%。整体来看,目前封闭式预期收益型产品发行量占比呈现下降趋势,发行占比已低于五成。

在理财价格指数方面,10月,全国银行理财价格指数环比上升1.07点至83.72点,银行理财收益水平环比上升5BP,为3.5%。从不同类型产品收益变化来看,封闭式预期收益型产品价格指数环比上升2.08点至88.16点,开放式预期收益型产品价格指数环比下滑0.45点至77.07点。

普益标准研究员于康在接受《证券日报》记者采访时表示,月初受大额逆回购到期、政府债券发行、缴准缴税等因素影响,致使资金面有所收紧,下旬受到大量存单到期以及政府存款季节性回升等影响,整体来看10月份流动性保持紧平衡,推动利率水平有所上升,理财产品收益随之上行。

银行净值化转型加速

于康认为,考虑到疫情等多方面因素影响,央行同多部门共同决定将资管新规过渡期延长一年至2021年底,有力支持了净值化转型,银行理财净值产品发行是大势所趋,10月份净值产品发行占比延续上升趋势。

10月,全国银行理财市场净值产品存续量为24730款,环比上升448款。从净值转型程度指数表现来看,全国净值转型程度指数为18.34点,环比上升0.46点,较去年同期上升9.27点。净值产品申购量仍相对较低,但有小幅度上升,申购量占比环比上升3.82个百分点至29.2%。

从各类型银行净值产品存续量来看,全国性银行净值产品存续量为9822款,环比下降44款;城商行净值产品存续量为10698款,环比上升218款;农村金融机构净值产品存续量为4210款,环比上升274款。城商行和农村金融机构净值产品存续量均有不同程度提升,农村金融机构净值产品存续量环比上升幅度较大。

但是,净值型产品综合业绩基准指数下滑。10月,净值型产品综合业绩基准指数环比下降2.03点至76.46点。净值型产品综合业绩基准为4.34%,环比下滑11BP,较基期(2018年5月)下滑133BP。其中固定收益类净值型产品业绩基准为4.13%,与上期持平,较基期下滑98BP;混合类净值型产品业绩基准为5.16%,环比下滑57BP;现金管理类净值型产品业绩基准为3.01%,环比下滑6BP,与基期持平。

10月,除固定收益类净值型产品业绩基准与上期持平外,其余产品均有下降。由于10月股市出现下跌波动,权益类资产投资热度依旧不高,权益类资产收益表现一般,混合类净值型产品业绩基准呈现下行,也致使净值型产品综合业绩基准有所下滑。

普益标准研究员于康表示,当前银行理财业务转型已进入后半程,随着净值型产品发行力度不断加大,各类型银行理财产品净值化转型也将取得较快增长。

麻袋研究院高级研究员苏筱芮认为,净值型产品申购占比上升,体现出当前银行净值化转型的进程正不断深化,也得到了市场客户较好的反馈。

标签: 银行理财

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