从“规模导向”转向“价值深耕” 信用卡业务呈现“马太效应”

2025年上半年，信用卡“沉睡账户”清理效果持续显现，市场整体发卡量及各大银行的信用卡交易金额均呈下降趋势。与此同时，银行纷纷转换打法，行业从“规模导向”转向“价值深耕”，部分银行的信用卡不良率开始出现拐点信号。

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业界预计，随着行业优胜劣汰的加剧，后续不同银行信用卡业务的盈利情况将持续分化，呈现“马太效应”。

换打法：

转型期呈现“马太效应”

“2025年上半年是中国信用卡行业转型发展的关键时期。”信用卡专家董峥在接受上海证券报记者采访时表示。

中国人民银行数据显示，截至二季度末，全国信用卡和借贷合一卡发卡量为7.15亿张，已连续11个季度下降，较第一季度的7.21亿张环比下降了0.83%，较最高位的8.07亿张下降了11.4%。

随着“睡眠卡”的出清，各家银行的信用卡持卡量分化更加明显。截至6月末，累计发卡量超亿张的头部银行仍维持着“强者恒强”的局面。如，中信银行、中国银行信用卡累计发卡量分别达到1.26亿张和1.49亿张，较上年末增长了2.12%和0.39%，招商银行信用卡流通卡数量为9692.67万张，较上年末的9685.90万张也保持了增长态势。同期建设银行累计发卡量为1.29亿张，与上年末持平。

除发卡量外，行业转型期的“马太效应”在交易及贷款规模上也愈发显著。

虽然上半年信用卡用户的交易活跃度普遍走低，交易金额同比全面下滑，但招商银行、建设银行、中信银行等头部银行的交易金额仍超过1万亿元。其中，招商银行信用卡交易额维持在2.02万亿元的较高水平。

多数城商行、农商行并未披露交易金额，但它们披露的贷款规模出现了明显收缩。上半年，江苏银行、常熟银行的信用卡贷款余额分别为348.08亿元和24.52亿元，较上年末分别下降了7.51%和14.77%。

招商银行副行长王颖在半年度业绩会上表示，信用卡行业正在经历从高速增长转向高质量发展的转型周期，这个转型周期是非常艰难而且漫长的。“有的机构已经深陷风险泥潭，有的已经失速坠落、停滞掉队，所以这段时间行业分化、优胜劣汰是转型周期的主要特征。”王颖说。

不卷了：

从“规模导向”转向“价值深耕”

信用卡交易总额的下降，已经影响到信用卡回佣收入，进而传导至整体业绩表现中。尽管如此，头部银行仍不愿再走“卷增量”的老路。

素喜智研高级研究员苏筱芮在接受上证报记者采访时表示，在消费提振政策持续发力的背景下，银行信用卡业务发展的关键要素是关注产品创新、场景应用与资产质量，在存量市场实现精益发展。

面对激烈的市场竞争，不少银行主动求变。今年7月，招商银行、光大银行等银行调整了部分高端卡产品权益，如提高使用门槛、调整适用范围等。今年以来，已有超过40家银行信用卡分中心获批关停，涉及交通银行、民生银行、广发银行等。

记者梳理半年报发现，招商银行、工商银行、平安银行已表态要在持续推进高质量获客、精耕优质客群、精细化存客经营等方面发力。从“规模导向”转向“价值深耕”成为头部银行的共同选择。

据中信银行副行长胡罡在半年度业绩会上介绍，今年上半年中信银行信用卡新发放卡的客户中，优质客户占比达到了82%，同比增长10个百分点。信用卡存量客户中，低风险优质客群正常贷款占比达到76.2%，同比增长6.5%。

“目前，零售融合发展的思路愈发普及，将储蓄、理财、贷款、信用卡等业务进行融合串联，有助于提升高端客群的综合金融服务质量，使得高端客户留存更具效率，从而为信用卡业务带来更多盈利贡献。”苏筱芮称。

稳底盘：

不良率有所改善

从“求量”到“逐质”，信用卡业务运营逻辑的改变，也进一步推动了资产质量的改善。从半年报表现来看，部分银行信用卡业务不良率已迎来拐点。

例如，兴业银行行长陈信健在半年度业绩会上透露，上半年，兴业银行信用卡业务风险从高发转向收敛，信用卡新发生不良同比下降7.5%。

另据浦发银行副行长、总法律顾问崔炳文介绍，上半年该行信用卡不良率较年初下降了0.14个百分点，出现“拐点式”下降，主要得益于此前多项管控措施成效的逐步体现。截至6月末，浦发银行信用卡贷款及透支余额为3778.81亿元，较上年末增长2.07%，成为少数实现信用卡贷款规模正增长的银行之一。

然而信用卡逾期问题仍不容小觑。中国人民银行数据显示，信用卡逾期半年未偿信贷总额从2023年末的981.35亿元增至2024年末的1239.64亿元，占信用卡应偿信贷余额的比例也从1.13%提升到1.43%。

苏筱芮建议，在应对逾期等风险问题方面，信用卡业务应从获客策略、目标客群调整、风控手段升级等角度来稳定资产质量，同时也需强调规范用卡行为，加大对金融黑灰产等的治理。

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