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曾刚:存量贷款‘换锚’会降低对银行利润的负面影响

“我们测算存量贷款‘换锚’会对银行利润产生一定影响,不过,影响在可承受范围之内,且目前看来,还存在一定不可控因素,会降低对银行利润的负面影响。”国家金融与发展实验室副主任曾刚在接受《金融时报》记者采访时表示。

央行近日发布公告将存量浮动利率贷款全面转向LPR定价,意味着利率市场化改革再获重大进展。在LPR大概率下行的趋势下,对于以“吃利差“为传统利润来源的商业银行而言或会面临一定压力。不过,综合业内普遍观点来看,此次存量贷款“换锚”预计对银行利润整体影响不大,特别是政策层面正通过多重途径降低银行负债端成本,此举能够有效降低“换锚”对银行利润的负面影响。更为重要的是,从长远来看,此次存量贷款“换锚”能够实现金融和实体经济更好循环,从而有利于银行的长期可持续发展。

短期利润增速或小幅下滑

“目前来看,存量贷款‘换锚’的影响有多大取决于两个因素,一个是转换后选择LPR浮动利率的占比达到多少;另一个是LPR是否会下调以及下调多少。”曾刚表示。

从业内人士的普遍观点来看,存量贷款“换锚”后,LPR的未来走势会成为影响银行利润的一个重要因素。

“对于银行净息差如何变,重要的不是切换规则,而是LPR会不会大幅下降。”国信证券(002736,股吧)经济研究所银行团队分析师王剑认为,如果LPR下降幅度不大(比如下降5个基点),则对银行净利润的影响可以忽略。

中泰证券银行业首席分析师戴志锋进行的量化分析结果显示,假设LPR下降5个基点,银行利润增速会下降0.45%。

“基于我们谨慎假设,LPR每下降5个基点,2020年净息差下降0.51个基点,对拨备前利润增速影响为-0.28%、净利润增速下降0.45%;LPR每下降5个基点,2021年净息差下降0.51个基点,净利润增速下降0.68%。银行板块之间差距不大,资产端主动管理能力强的银行受到的负面影响小。”戴志锋表示。

从对不同类型银行的影响程度来看,戴志锋表示:“按揭占比相对较高的国有银行受影响程度相对较小;城商行受影响程度最小,主要是因为信贷利息收入在利息收入中占比相较其他板块要低一些;对股份制银行的影响幅度高于农商行,主要是受主动负债重定价期限影响。对有主动风险管理能力的银行影响最小。”

政策“呵护”降低对银行负面影响

负债端利率存在下行可能性,会缩小对息差下行的影响。曾刚分析认为,目前看来,政策思路是一方面降低银行的贷款利率;另一方面降低银行的负债成本,这将大大降低“换锚”对银行利润的负面影响。

“监管层近期对银行负债端违规行为打击力度很大,比如,整改结构性存款、大额存单业务、现金管理类产品等,通过进一步规范揽储秩序会拉动银行负债端利率下行。”曾刚表示。

政策层面的“呵护”在近日尤为明显。监管部门近日推出《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知(征求意见稿)》的目的之一就是稳定银行负债成本。另外,央行近日实施全面降准,将直接降低银行资金成本每年约150亿元。

业内人士分析认为,下一阶段,在宏观审慎框架下,监管部门将继续多措并举控制银行体系负债成本。

“预计将从两方面着手,一是对于一般性贷款而言,利率自律公约可能将发挥更大作用,在自律机制下一般性存款上浮比例有下调空间;二是对于市场化程度较高的存款成本而言,降低市场资金利率和控制低成本负债向高成本负债迁徙的手段会更加严厉。”光大证券(601788,股吧)研究所首席银行业分析师王一峰表示。

银行应形成合理利润观

专家认为,中长期来看,此次存量贷款“换锚”能够实现金融和实体经济更好地循环,从而有利于银行的长期可持续发展。

“目前经济处在转型升级过程中,而银行净利润还在正增长。如果此时银行能够适度让利于实体经济,对于稳增长有很大好处,这将正反馈于银行未来发展,相当于用短期利润换取了长期可持续发展的基础。”曾刚表示。

基于此,专家建议,目前银行要形成合理的利润观,调低对短期收益的过度关注。

“现在要做的事情不是去考虑如何追求更高的利润,而是应该去考虑如何让现有的盈利可持续,更好地帮助实体经济发展。“曾刚表示。

专家分析称,资产端收益率下行以及息差收窄都是不可逆转的趋势。在此趋势下,银行要保持可持续发展,最重要的不是简单扩大规模,而是应通过提高效率、降低成本来提高效益,这或是未来银行应对利率市场化的最有效方法。

“银行现在考虑的应该是如何做‘减法’,而不是做‘加法’。”曾刚表示,做“减法”一方面要提高资产负债管理能力及利率定价水平,从而提高效率;另一方面通过金融科技应用降低运营成本。

“商业银行如何加强自身负债定价能力建设也是极有意义的课题,对不同客群准确做到差异化分层定价是内部定价管理的重要方向。”王一峰认为。

另外,新网银行首席研究员董希淼在接受《金融时报》记者采访时表示:“在利率市场化情形下,利差收窄是大势所趋,而且我国还叠加了让利实体经济的政策要求。大力发展中间业务、提高非息业务收入是银行的必然选择。”

“中间业务收入占比是银行产品创新能力、客户服务能力和市场竞争能力的综合体现。但对中间业务应全面正确地看待,不必过于强调中间业务收入占比。同时,在减税让费的背景下,应理性看待银行合法合规的收费行为。”董希淼强调,对银行而言,应逐步调整中间业务结构,将发展重点从账户管理、支付结算等传统中间业务向高附加值业务转移。

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标签: 银行利润

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