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白酒股继续“发飙” 个股迎来普涨

4月24日,A股三大股指悉数跌超1%,但引人注意的是,继昨日贵州茅台股价创新高后,白酒股今日继续“发飙”,个股迎来普涨,今世缘更是涨停。

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从金融机构持股的角度来看,据金融1号院梳理显示,截至一季度末,已披露一季报的白酒股中,金融机构合计重仓持有14只,持股市值合计达1372亿元,其中,机构对贵州茅台的持股市值最高,达642亿元,占比近半。

从一季度金融机构对白酒股的调仓情况来看,一季度,上述14只白酒股均被金融机构减持,贵州茅台被减持流通股最多,达9.4亿股。此外,五粮液、泸州老窖等白酒龙头股也遭机构减持。

“现阶段,具有高股息率的价值蓝筹股和被错杀的成长白马股具有很好的投资价值。”爱心人寿投资部门相关负责人近期对金融1号院表示,“具体到行业上,看好内需主导的大消费(含白酒板块)等行业的投资机会。”

金融机构减持14只白酒股

从目前金融机构对白酒股的持股市值来看,贵州茅台、五粮液、泸州老窖位列前三,机构持股市值分别达642.1亿元、325.5亿元、149.9亿元。机构对其他白酒股的持股市值均低于百亿元。

值得关注的是,有1237家金融机构持有贵州茅台。

除上述3家白酒股之外,顺鑫农业、山西汾酒、酒鬼酒、古井贡酒、洋河股份、今世缘、口子窖、水井坊、舍得酒业、金徽酒、青青稞酒这11只个股的机构持股市值分别为63.1亿元、58.7亿元、37.2亿元、35.2亿元、27.2亿元、16.2亿元、10.3亿元、6.7亿元、0.07亿元、0.05亿元、0.04亿元。详见下表:

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数据来源:东方财富Chioce;制表:金融1号院

总体来看,一季度末较今年年初,金融机构对白酒板块的持股市值呈下滑态势,金融机构对贵州茅台的持股市值下滑幅度最大,达1.1万亿元。

持股市值下滑的背后是金融机构对白酒股的普遍减持。据金融1号院梳理显示,一季度末,金融机构重仓的14只个股,均被金融机构减持,其中,贵州茅台、金徽酒、舍得酒业这三只个股分别被减持94013.7万股、27950.6万股、15397.7万股,减持股份数位列前三。详见下表:

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数据来源:东方财富Chioce;制表:金融1号院

白酒股还能持有吗?

尽管白酒股今年一季度被金融机构悉数减持,但4月份以来,白酒板块持续强势,贵州茅台股价更是一路走高,市值超过可口可乐。现阶段,如何看待白酒股的投资价值?

对此,前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,白酒龙头股创新高是价值投资的胜利。

杨德龙表示,“前期建议大家重点关注的消费、科技、黄金板块已经率先启动,特别是消费里的白酒、食品饮料等龙头股股价已经接近前期的高点,我多次提到了这些优质板块的机会,实际上市场每次下跌都是抄底这些行业龙头股的机会,市场在下跌的时候,这些白马股的股价也会跟随调整,但是行情一旦反弹,这些白马股会重拾升势,而一些绩差股和题材股则下跌之后很难涨回来,所以这就是我建议大家坚持价值投资的一个重要原因。巴菲特讲过,我们投资是盯住公司基本面,而很多人则是盯住股价的波动,这就是投资和投机的差别,投资者应该是盯住公司基本面看有没有恶化有没有好转,但投机者只关注股价的波动,所以就造成疲于奔命,甚至通过频繁交易出现亏损,所以价值投资怎么强调也不为过。”

平安资管相关负责人近期接受金融1号院采访时也表示,近期疫情在海外快速扩散,导致全球风险偏好迅速降低,但前期或有受情绪和流动性影响导致的超卖情况,后续有超跌反弹可能,周期板块和消费板块有参与价值。爱心人寿投资部门相关负责人对金融1号院表示,看好内需主导的大消费(含白酒板块)等行业的投资机会。

此外华泰证券也表示,继续推荐白酒板块,疫情期间白酒需求遭受冲击,但渠道去库存节奏加快,近期茅台/五粮液批价均已企稳回升,终端动销和经销商信心逐步好转,疫情之后伴随着流动性改善和投资力度加大,将有力拉动白酒需求。