国海证券：重点推荐奥飞娱乐、风语筑、新经典、华谊兄弟等

【国海证券】

传媒：

我们在年度策略中指出《看专注看融合看中国文化真内核》，2020年一季度疫情影响，二季度遇美国对华文化企业的扰动，但外部的不可控下，我们可见的是中国文化真内内核，从内容与媒介端的进步有目共睹。电影端，《八佰》8月14日点映破千万并将登陆海外市场，动画电影《哪吒》让全球了解中国的创作能力，《花木兰》被迪士尼搬上银幕，中国文化的真内核，也带来中国文化传媒产业的韧性与可持续发展。本周重点推荐个股及逻辑：给予行业推荐评级。重点推荐奥飞娱乐、风语筑、新经典、华谊兄弟、光线传媒、横店影视、蓝色光标。以创意为核心，以展示为媒介锋尚文化8月24日拟登创业板，可关注其板块公司风语筑(主业项目稳增，新业务拓展顺利叠加回购);奥飞娱乐(与阴阳师合作新品预售火热，长生命周期ip具有文化符号价值，后端的玩具、手办甚至盲盒均是正常延伸);院线复工，带动上下游的势能，《八佰》点映带热观影热情，静待更多大片定档后的热度再提升，可关注横店影视(万达)以及院线内容头部公司华谊兄弟、光线传媒等、蓝色光标(主业稳增，静待蓝标在线产品商业)。

计算机行业

：央行数字货币试点区域大幅扩容。8月14日，商务部印发《全面深化服务贸易创新发展试点总体方案》，方案提到在京津冀、长三角、粤港澳大湾区及中西部具备条件的试点地区开展数字人民币试点，由央行制订政策保障措施，由深圳、成都、苏州、雄安新区等地及未来冬奥场景相关部门协助推进。数字货币持续超预期，推荐金融科技。央行数字货币自2019年8月首次公开以来，一直高速推进，进展频频超市场预期，试点区域和应用场景持续拓展。2020年7月，滴滴与央行数字货币研究所达成战略协议，同月美团点评、哔哩哔哩(B站)与多家参与数字货币项目的银行展开合作，数字货币试点应用开始拓展到互联网领域。我们认为，央行数字货币中国未来内外双循环模式的重要抓手，一方面数字货币将有力促进国内数字经济发展，为经济运行降本增效;另一方面央行数字货币将重塑国际结算体系，是人民币国际化的重要工具。我们认为数字货币的推出将重塑支付产业链，除了央行及商业银行将新增系统外，银行核心系统、数据库、ATM在内的银行软硬件面临改造，个人手机等终端和POS机也存在替换需求，利好银行IT厂商和银行机具生产商，建议关注数字货币给金融科技带来的投资机会。重点推荐高伟达、宇信科技、长亮科技、广电运通、数字认证、飞天诚信等。

【新时代证券】

宏观策略

：监管查银行资金违规流入股市、中美关系、社融数据低预期，各大短期利空均已再一次兑现，强势股(医药)也已经补跌。我们认为，始于7月中旬的月度级别技术性调整，可能已经完成。经济层面，现在是经济淡季，9-10月经济会进入旺季，虽然这种旺季是每年都存在的。但是按照经验，在经济触底回升的第一个年份，经济旺季的数据往往会比较强势，特别是考虑到过去两年预期比较低的周期性行业。短期策略：调整可能已经完成。这个位臵大概率是技术性调整。由于实体经济依然是上行的，银行地产的估值继续下行空间很小，指数的调整空间已经完成。时间上，现在是经济淡季和中报季，指数再次上涨的信号可能要会在8月中下旬密集出现。股市已经逐步消化了监管层查银行资金违规流入股市、外资连续流出、TikTok事件、社融数据低于预期等利空，股市随时可能会开启新的进攻。行业配臵建议：建议开始布局金融周期。7月的风格只是月度的补涨，不是真正的风格切换，9月后有可能进入真正的风格切换。重点关注有色、化工、银行、券商、汽车、家电。

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