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首批4只科创板ETF联接基金即将发行 10元起购很“亲民”

2020年9月22日,首批4只科创50ETF产品正式发行,标志着科创板正式进入指数化投资领域。时隔5个月后,2021年2月24日,首批4只科创板ETF联接基金即将发行。业内人士对此表示,科创板ETF联接基金发行进一步完善了科创板的投资渠道,也给场外投资者提供了间接参与科创板投资的便利途径和机会。

10元起购很“亲民”

首募规模共200亿元

本周三,首批4只科创板ETF联接基金即将正式发行。这4只产品分别是华夏上证科创板50成份ETF联接基金、易方达上证科创板50成份ETF联接基金、华泰柏瑞上证科创板50成份ETF联接基金、工银瑞信科创ETF联接基金。如同首批科创50ETF一样,此次4只科创板ETF联接基金也对募集规模进行控制,募集规模上限为50亿元(不含募集期利息和认购费)。按照首募规模上限计算,上述4只科创板ETF联接产品的现金认购限额合计200亿元。

ETF是一种特殊的开放式基金,投资者可以像买卖封闭式基金或者股票一样,在场内进行产品的买卖和申购赎回。而联接基金投资于目标ETF的比例不低于基金资产净值的90%,资金利用率较高,给投资者提供了更加便捷、低门槛的参与渠道。例如华泰柏瑞科创板ETF联接基金,则主要投资于华泰柏瑞上证科创板50成份交易型开放式指数证券投资基金,间接投资于科创50指数。这也意味着,科创板ETF联接基金的走势基本与对应的ETF同步。

从投资风险来看,理论上其属于证券投资基金中的股票型基金,风险收益水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。不过从产品性质来看,科创板ETF联接基金作为指数基金有很多优势,例如相比投资科创板个股,指数化投资的风险小、风格比较明确,而且认购门槛很低。此次首批ETF联接基金的认购门槛就相当“亲民”,单笔认购最低金额只需要10元,就可以参与。

而ETF联接基金最大的优势在于,其为场外投资者提供了一个便捷的指数投资工具,投资者可以通过银行、第三方平台等场外渠道直接申购赎回,这更适合平时不做场内交易,或者希望通过定投方式分享指数长期发展红利的投资者。而且联接基金对投资目标基金部分不收取管理费和托管费。

基金经理发声:

投资指数比个股胜率高

作为首批科创板ETF联接基金的掌舵人,基金经理们对此次首批科创板ETF联接基金发行及科创板后市投资机会有独到的判断。

华泰柏瑞指数投资部总监、华泰柏瑞上证科创板50成份ETF联接基金拟任基金经理柳军认为,在科创板市场中,投资指数相对投资个股的胜率更高。柳军对《证券日报》记者表示:“科创板公司行业门槛高、技术专业强,普通投资者难以理解,投资难度较高。同时,科技赛道竞争激烈,技术迭代快,多数企业最终难以脱颖而出,真正能胜出的科技公司只是少数,选择个股的成功率较低。而在指数不断吐故纳新的机制设计下,经过大浪淘沙,适者生存,真正能够成功的企业最终都会被纳入指数,因此投资指数相对个股的胜率更高。”

“科创ETF联接基金的推出为广大无股票账户的个人投资者提供了跟踪布局科创50指数的‘亲民化’投资工具。”工银科创ETF联接基金拟任基金经理赵栩则认为,作为A股市场的重要赛道,科创50指数在业绩基本面和估值提升潜力的双重推动下,有望逐步展现出投资和配置价值,值得投资者关注。

对于目前市场较为担心的科创板估值问题,柳军对《证券日报》记者表示:“整体来看目前科创板的PE溢价水平还在合理的范围之内。从成长性看,科创50未来两年的营业收入和净利润复合增速分别达到25%和30%以上,远高于A股其他板块。从长远来看,短期盈利和估值不是主要矛盾,中长期的成长性、赛道、空间才是关键。对比参考纳斯达克,其在诞生初期估值同样极高,至1973年初仍高达80倍以上。但随着一批又一批优质的上市公司在纳斯达克成功孕育、发展、成熟,盈利的爆发性增长很快就将估值空间填补,纳斯达克指数的估值中枢逐步下降,并持续为投资人带来可观的回报。”