2020年末我国年金基金规模达3.54万亿元

近年来，作为我国养老金第二支柱的企业年金、职业年金发展迅速。记者据人社部官网最新数据统计，截至2020年年底，我国年金基金(包括企业年金基金和职业年金基金，下同)规模达3.54万亿元，2020年投资收益为2941.95亿元。我国企业年金、职业年金制度初步建立，并在逐步完善，目前已经覆盖5800多万人。

2020年年底，人社部印发的《关于调整年金基金投资范围的通知》(简称《通知》)规定，自2021年1月1日起，年金基金投资范围扩大，权益类投资比例上限提升至40%。市场人士认为，此举提升了年金基金的投资渠道，将极大提高年金基金的投资运营能力和绩效，也将为资本市场源源不断输送长期资金，增强市场稳定性。

去年企业年金基金收益率

创近13年以来新高

3月22日，人社部发布的《2020年度全国企业年金基金业务数据摘要》显示，全国共有10.5万企业建立企业年金计划，参加职工人数2717.53万人，企业年金基金规模达2.25万亿元，同比增长25.09%，实际运作资产规模2.21万亿元。

另外，2020年企业年金基金投资收益1931.48亿元，加权平均收益率为10.31%，较2019年提升2.01个百分点，创下自2008年以来新高(即近13年以来新高)，固定收益类为5.3%，含权益类为11.28%。

“去年企业年金基金投资收益率提升，实际上与A股行情高度相关，整体权益类产品收益率比较好，固收类产品比较稳定。”某大型年金基金管理机构人士告诉《证券日报》记者，近年来，随着管理机构的资产配置策略愈加成熟，企业年金基金的投资收益率逐步趋于稳健，波动越来越小。‍

职业年金方面，4月13日，人社部表示，我国职业年金市场化投资运营工作开局良好。截至2020年年底，除西藏外，全国30个省(区、市)、新疆生产建设兵团和中央单位启动职业年金基金市场化投资运营，投资规模1.29万亿元，全年累计投资收益额1010.47亿元。综合来看，截至2020年年底，我国年金基金规模达3.54万亿元，2020年投资收益2941.95亿元。

据东方财富Choice数据统计，截至4月21日，37家上市公司的前十大股东中，有企业年金现身，其中，13家公司前十大股东中还有职业年金。

投资弹性提升

有助于年金基金保值增值

《通知》对年金基金投资范围做出调整，允许年金基金通过股票型养老金产品或公募基金投资港股通标的股票，新增国债期货、资产支持证券、同业存单等品种。此外，年金基金投资权益类资产比例上限提高10个百分点，达到40%。

今年以来，基金公司纷纷调整旗下养老金产品投资范围和投资比例。1月底，人社部正式批准发行了首批5只港股通股票型养老金产品。

谈及年金基金投资范围和权益类投资比例调整，上述年金基金管理机构人士表示，一方面，此次年金基金权益类投资比例上限调至40%，与社保基金保持一致;另一方面，职业年金启动投资后，年金基金规模迅速扩大，但年金基金可配置资产有限，去年有段时间，甚至有资产管理方找不到足够多的可投资标的。所以此次调整新增了港股、国债期货、同业存单等可投资产品，拓宽了年金基金的投资渠道。

“此次调整，为资产管理人提供了更大的操作空间，提升了年金基金的投资弹性，有助于资产管理人充分发挥权益投资能力，从长期来看对年金基金的投资是有帮助的，未来年金基金的平均收益率大概率将稳步提升。”上述年金基金管理机构人士进一步表示。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新对《证券日报》记者表示，企业年金和职业年金的投资范围调整，主要是为了拓宽年金基金投资的市场范围，可以投资港股市场。中国香港是国际金融中心，这也就意味着企业年金和职业年金在投资组合和资产配置上有了更加广阔的选择，将极大提高年金基金的投资运营能力和绩效。

对于资本市场而言，董登新表示，一直以来，我国资本市场长期资金比较匮乏，今年以来，企业年金和职业年金的权益类投资比例从30%提升到了40%，通过扩大年金基金的入市比例，为资本市场提供源源不断的长期资金支持，既有利于年金基金的保值增值，也有利于资本市场做大做强。

“从短期来看，由于委托人的要求和收益目标不一定，有些偏保守，有些偏激进，受托人需要根据委托人的要求去定制投资计划，特别是单一计划产品。另外，各家投资管理人大类资产配置比例也不同，加之今年A股回调，所以，年金基金的权益类投资比例不一定会明显提升。”上述年金基金管理机构人士表示，“但是，从长期来看，年金基金权益类投资比例上升，以及随着年金基金规模的提升，资本市场有望获得源源不断的长期资金，有助于提升市场稳定性。”记者 吴晓璐

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