国企与民企共进 洛阳国资拟入主赛摩智能

近日，又一家制造业民企牵手国资。继今年6月发布《股权转让框架协议》及公司控制权拟变更的公告后，赛摩智能于近日正式签署了股转协议。公司控股股东厉达、华泰资管、兴证资管拟将所持有上市公司股份合计20.32%转让给洛阳国宏，股份过户完成后，厉达及其一致行动人厉冉将其合计直接持有的9.66%股份的表决权委托洛阳国宏行使，同时将其合计持有的公司10%股份质押给洛阳国宏。

据悉，本次交易完成后，洛阳国宏拥有公司表决权比例为29.98%，表决权委托期间，公司的控股股东、实际控制人将由厉达、厉冉、王茜变更为洛阳国宏、洛阳市国资委。提及国资入主后对公司的影响时，赛摩智能董秘朱伟峰在接受《证券日报》记者采访时表示：“本次交易有利于发挥民营企业与地方国资的体制机制优势，强强联合，加快推动当地制造业高质量发展。对双方在工业领域尤其是工厂智能化领域的产业协调、资源共享、业务支持等战略合作方面起到积极作用。”

承诺四年累计净利润不低于3.8亿元

资料显示，本次标的股份转让总价款为6.53亿元，交易价格为6元/股。本次交易前，赛摩智能控股股东及其一致行动人(厉达、厉冉、王茜)合计持有公司股份比例36.02%，华泰资管、兴证资管分别持有股份比例6.22%、12.56%。本次交易完成后，厉达、厉冉、王茜持有的公司股份比例将降至34.48%，华泰资管、兴证资管将不再持有公司股份。

值得一提的是，本次交易中，厉达、厉冉将其持有的上市公司10%股份质押给洛阳国宏，将作为公司控股股东及一致行动人履行股份转让协议的补充协议项下约定的业绩补偿向洛阳国宏提供履约担保。

根据业绩补偿协议，厉达、厉冉、王茜向洛阳国宏承诺，上市公司在2020年至2024年期间经审计累计净利润不低于3.8亿元，且各年度经审计净利润均不低于1000万元。而财务数据显示，公司过去两年受并购标的业绩未达标影响，计提了大额商誉减值导致业绩大幅亏损。今年上半年，公司因智能装备业务、自动化业务、信息业务三大业务板块给力，实现归属净利润2771万元。不过相较于4年净利润累计3.8亿的业绩对赌金额，公司能否圆满完成仍是一大考验。

谈及本次业绩承诺是否有压力时，朱伟峰表示：“此次疫情对2020年中国经济发展和企业经营带来了一定的挑战，但在公司董事会的带领及全体员工的共同努力下，公司克服了各种不利影响，显现出了赛摩生态圈内智能制造资源优势和各子公司之间的协同效应。与此同时，在国家新基建产业政策和制造业转型升级的推动下，产业发展和分工格局都迎来了重大机遇，智能制造领域的市场需求加大。”

“赛摩智能会不断夯实协同研发创新优势、系统集成优势和品牌优势，全面推动智能装备业务、自动化业务、信息业务三大业务板块整体发展，我们有信心完成承诺。”朱伟峰向记者表示。

据悉，本次交易完成后，洛阳国宏将对上市公司董事、监事以及高级管理人员等进行改选，确保其控制权稳定。赛摩智能也表示，国资入主后，洛阳国宏将确保上市公司现有经营团队的稳定以及相关业务平稳过渡开展的同时，可为上市公司及其附属子公司在后续融资等方面提供支持。

谈及牵手国资后的未来发展规划时，朱伟峰告诉记者：“未来，公司将继续全方位深度拓展市场需求，在工业互联网应用及智能工厂、智能物流系统、自动化产线、信息化管控系统建设等相关领域加强研发，拓展新产品应用，提升了公司在工业互联网和智能工厂领域的知名度和竞争力。”

“国民联手”加快制造业转型升级

今年以来，民营企业牵手国资的数量不断提升，以江苏地区为例，除了赛摩智能外，金智科技、中来股份等多家苏企相继宣布“控制权将变更”，分别引入齐鲁交通、贵州乌江能源投资有限公司等国资股东。

针对上述现象，《证券日报》记者采访到了中国企业改革与发展研究会研究员吴刚梁，其向记者表示：“今年来国资入股民企的步伐加快，一方面由于资金实力雄厚的国有企业正在推行混合所有制改革，入股民企也是一种混改路径，收购上市公司有成熟的操作模式，运作公开透明，因此成为国资投资的首选;另一方面，很多地方政府由国有资本投资运营公司发起设立‘纾困基金’，投资与收购民营上市公司是一种为民企纾困的方式。”

在清晖智库首席经济学家宋清辉看来，国资入股民营上市企业，一方面能够解决民营公司的资金问题，另一方面也可以利用自身的政府资源来拓展上市公司的业务，并且有望在提高上市公司治理水平方面发挥积极作用，可谓一举多得。

记者注意到，在众多“国民联姻”的案例中，包括电气设备、工程机械在内的传统制造企业似乎尤受国资“青睐”。对此，吴刚梁向记者解释道：“制造业是国有资本投资的传统领域，也是很多国有企业的主职主业。国资收购制造业，是国有资本优化布局、整合产业链上下游资源、发挥国有资本引领作用的体现。”

提及国资“牵手”制造业民企的优势时，吴刚梁表示：“首先，国资入股制造业民企将增强企业的资金实力和市场信誉，使企业今后有机会获得更低成本的融资。其次，在当前构建‘双循环’新发展格局的背景下，制造业正在进行结构调整和产业升级。民企加入国资系，成为产业链发展的一个环节，有望从制造业转型升级过程中获益，实现国企与民企‘共进’。”

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