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A股市场投资者“购买力”爆发 市场资金辗转腾挪

开年以来,A股市场投资者“购买力”爆发,截至1月15日的10个交易日中,沪深两市成交额连续10日突破万亿元关口。

在万亿元成交背后无疑是市场各路资金的暗流涌动,可以看到,市场资金也随之辗转腾挪,调仓换股。

《证券日报》研究部根据同花顺统计发现,今年以来,在市场放量上涨中,A股市场整体大单资金呈现出净流出态势。在申万一级的28行业中,仅有银行业期间累计大单净流入达55.62亿元。而此前备受市场追捧的电气设备、食品饮料、非银金融、医药生物、有色金属、国防军工和汽车等行业,期间累计大单净流出均超200亿元,成为场内资金减仓的主要对象。

对此,私募排排网未来星基金经理胡泊在接受《证券日报》记者采访时表示,当前抱团现象成为市场热议的焦点,因为抱团股整体估值已经处于历史绝对高位,未来投资空间有限,所以近日,已出现主力资金调仓的迹象。作为更有定价权的机构资金,可能会从高风险、高估值的板块向安全性较高的低估值板块流动。因此,年内涨幅明显偏弱的银行股受到了资金的关注。资金流向一直是市场关注的焦点,在资金主导的市场下,高估值板块接下来会陷入震荡阶段,低估值板块接下来具有更好的防御特征。

从具体的个股情况来看,今年以来的10个交易日中,有674只个股呈现资金净流入态势。其中,有103只个股大单资金净流入超1亿元,招商银行、华兰生物、平安银行、海康威视、TCL科技等5只个股,期间累计资金净流入均超10亿元,分别为32.52亿元、17.36亿元、12.32亿元、12.06亿元、10.62亿元,合计资金净流入达84.88亿元。

资金的热捧无疑对股价起到了推动作用。统计发现,上述103只净流入超1亿元的个股中,今年以来,有84只个股跑赢同期上证指数2.69%的涨幅,占比逾八成。其中,中晶科技、爱施德、奥普特、路畅科技等个股期间累计涨幅均超40%,尽显强势。

“目前,从抱团取暖股退出的资金基于对A股前景的乐观预期,在退出强势股的同时,迅速布局一些潜在的投资品种,如,处于低位的金融股、半导体板块、化工领域的涂料等细分领域的龙头品种均得到了这些资金的青睐,股价走势随之活跃。”接受《证券日报》记者采访的金百临咨询分析师秦洪表示,近期A股市场虽然抱团主线存在着松动的态势。但是,一方面,由于A股存在着不少调整充分且估值具有一定引力的投资品种,另一方面,A股后续增量资金仍在不断涌入,如沪深两市的成交金额连续10日突破1万亿元的数据就是最好的例证。所以,目前,A股市场机会仍多。建议市场参与者如果认可当前的资金动向,可以适宜跟踪一些刚脱离底部的细分领域龙头品种。

与此同时,国泰君安研究所首席策略分析师陈显顺认为,A股史上首次蓝筹泡沫已至,是风险偏好低位、宏观流动性不急转弯、微观交易流动性超预期三维共振的结果。目前市场龙头行情已脱离预期环节走向交易维度,且行情在‘广度’与‘深度’均有表现,从好赛道龙头转向普通赛道龙头。这并非基本面预期维度能够左右,而是交易维度进一步强化的结果。极致的风格何时结束?需等待对交易维度能够产生深刻影响的流动性拐点。短期继续享受泡沫的可能性较大,春节前出现拐点的概率极低。但只要是泡沫,终将会消散。