财务公司三季度资产规模企稳业绩承压

财务公司行业在严监管的导向下，资产规模变化趋向平稳，司库职能得到进一步发挥，资金集中管控优势明显，各类业务处于转型优化阶段，保持着稳定向上的发展趋势。

面对业绩压力，财务公司要解放思想，坚守服务本源，培育产品竞争力，实现需求挖掘、精准服务、产品创新，重塑盈利模式。

本报记者 李珮

财务公司行业2021年三季度基本经营数据日前在中国财务公司协会官网正式对外发布。今年前3个季度，财务公司围绕自身功能定位深耕细作，通过各项金融服务，助力集团降本增效明显，推动制造业优化升级，协助产业创新能力加强，服务实体经济质效持续提高。

资产稳步增长

投资保持审慎

进入三季度，财务公司行业的资产规模较二季度末有所回落，但较2020年同期仍实现了增长，行业资产结构持续优化，资本实力有所增强。

数据显示，截至2021年三季度，财务公司行业的总资产规模达到了7.55万亿元，较二季度的7.62万亿元环比下降0.91%；较2020年同期的6.67万亿元增加了8864.45亿元，同比增长13.30%。其中，现金及存放央行款项达3496.62亿元，同比增长10.11%；存放同业款项为2.38万亿元，同比增长15.13%；贷款（含贸易融资和贴现）与投资规模分别达3.83万亿元与4829.03亿元，同比分别增长了11.27%和8.00%。

从各项资产的占比来看，2021年三季度，投资规模占比约为6.39%，近一年基本保持在6％左右。虽然投资业务占比在去年有阶段性的小幅回升，但由于当前复杂的经济金融形势，财务公司今年的投资业务总体仍较为稳健审慎。

从投资范围来看，有的财务公司投资范围相对较宽，可以投资含股票在内的有价证券，有的财务公司则仅限于投资固定收益类产品。目前，在财务公司的各类投资业务中，债券投资业务规模增长明显，对投资业务的增长贡献度最大。

在负债方面，今年三季度，全行业总负债规模达到6.45万亿元，同比增长15.45%。其中，存款（含保证金存款）规模延续增长态势，规模由去年同期的5.20万亿元增至6.08万亿元，同比增长17.08%，展现出财务公司良好的资金归集能力。在所有者权益方面，今年前三季度，财务公司行业实收资本规模为6867.67亿元，占所有者权益总规模1.10万亿元的62.34%。

从上述数据可以看出，财务公司行业在严监管的导向下，资产规模变化趋向平稳，司库职能得到进一步发挥，资金集中管控优势明显，各类业务处于转型优化阶段，保持着稳定向上的发展趋势。

利润波动明显

经营压力上升

当行业整体保持向上发展之时，今年三季度，受个别机构影响，财务公司行业的利润水平较去年同期出现了明显下降，利润增速波动较大。

数据显示，截至2021年三季度，财务公司行业实现利润总额456.27亿元，较2020年三季度的873.48亿元减少了417.20亿元，同比下降47.76%；净利润为249.90亿元，较2020年三季度的669.99亿元减少了420.09亿元，同比下降62.70%。受此影响，全行业的资产收益率、净资产收益率与利润率均出现了不同程度的下滑，分别为0.43%、3.03%、43.31%，而这三项数据在今年二季度时分别为1.14%、7.89%和84.61%。

究其原因，除财务公司主动让渡利润、助力实体经济发展以及今年业内个别机构出现经营大幅波动进而影响了整个行业这两大直接因素外，还需看到的是，部分财务公司在降低存款利率方面较为被动，随着存贷息差的收窄，财务公司利润空间受到挤压，盈利能力有所弱化。

《中国企业集团财务公司行业发展报告（2021）》（以下简称《报告》）也指出，近年来行业资产收益率、净资产收益率的下降反映出财务公司在服务实体经济、让利实体经济、助推企业降本增效方面发挥了更加积极的作用，但是，在一定程度上也显示出财务公司整体盈利能力和盈利水平有所下降，财务公司行业自身的经营绩效面临一定的压力。

业内专家表示，面对业绩压力，财务公司要解放思想，坚守服务本源，培育产品竞争力，实现需求挖掘、精准服务、产品创新，重塑盈利模式。

局部风险上升

管控措施加强

近年来，财务公司行业日益强调自身贴近实体经济产业与所在集团的服务效能优势，努力在百舸争流的服务实体赛道上，保持行业特色与竞争能力。

《报告》指出，财务公司充分发挥自身金融服务与集团管理控制、成员单位经营深度融合的独特优势，围绕集团提高管理水平、强化风险防控、统筹各类资源、促进发展创新的各个环节，创造外部金融机构无法或难以提供的增值服务价值。

需要关注的是，全行业在实现稳健创新发展的同时，局部经营风险也有所上升，但整体可控。数据显示，2021年三季度，财务公司行业不良资产率为1.07%，较今年二季度上升0.37个百分点，较2020年同期上升0.58个百分点。

从其他风险指标来看，今年三季度，全行业平均资本充足率为18.81%，同比下降1.95个百分点；流动性比例为57.51%，同比下降0.74个百分点；拆入资金比例与投资比例分别为17.82%和39.25%。

就风险控制措施而言，以往财务公司的风险缓释措施较为单一，风险对冲手段较为匮乏。为提升风险管控能力，部分财务公司开始搭建重要的行政管控系统并着手完善信息系统，在准确、及时披露业务信息的同时，实现对业务及风险指标的监测和预警。

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