央行宣布上调外汇存款准备金率，将影响哪些板块

近来人民币汇率快速升温，也带动了许多外资的涌入。但万事万物，都要有一个度，超过这个度就会好事变坏事。

短期的热钱大量涌入虽然在一方面可以推高市场，但另一方面如果投机的钱过多，那么也会扰乱市场。

面对这样的情况，央行也是果断出手降温。

央行突然出手

昨日北向资金继续大举的买入A股，全天净买入216.56亿元，为连续第7日净买入。创5月25日以来新高，单日净买入额历史第三次突破200亿元。

而自12月1日以来，截止12月9日，北向资金已经连续7个交易日流入A股。

面对外资的大幅流入，昨日在盘后，央行发布消息。

据人民银行12月9日消息，为加强金融机构外汇流动性管理，中国人民银行决定，自2021年12月15日起，上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的7%提高到9%。

至于央行此时提高外汇准备金率的原因，据财联社报道，中银证券（601696）全球首席经济学家管涛表示，最近人民币汇率逆势上涨，加大了偏离经济基本面的汇率超调风险。上调金融机构外汇存款准备金率有助于回笼境内美元流动性，收敛境内人民币美元利差，降低企业结汇冲动，促进人民币汇率稳定。

此外，值得注意的是这不是央行今年第一次提高外汇存款准备金率。

在此之前，今年5月31日，人民银行宣布，自6月15日起，上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的5%提高到7%。

当时和现在的情形有些相像，也是外资大幅流入。今年5月25日，北向资金全天买入高达217亿元左右，创出历史新高。

给人民币汇率降温

而这两次外资的大举买入其实还有一个共同的大背景，那就是人民币的汇率的快速提升。

12月8日上午，在岸和离岸人民币携手冲高，双双突破今年5月份高点，创出2018年5月以来的新高。

对此，据证券时报报道，中国银行研究院高级研究员王有鑫表示近来人民币升值的原因主要有以下三点：

一是在海外供应链产业链瓶颈不断深化背景下，中国出口订单持续增加，贸易顺差和外汇收入保持在高位，有力地支撑了人民币汇率。

二是自去年以来，人民币的投资和避险属性就不断凸显，随着中国金融市场开放程度加大，外资不断增持人民币股票和债券资产，特别是海外新型变种毒株的出现，使得市场避险情绪升温，人民币受到更多青睐。

三是海外通胀高企，而我国通胀保持在较低水平，从购买力平价角度看，也在一定程度上提振人民币。

关于人民币汇率后市，光大证券认为，前期推动人民币汇率上行的三重因素已经开始呈现出分化迹象，美元指数呈现出企稳反弹态势，我国出口增速大概率将延续趋势性下行，中美货币宽松程度将趋于收敛。

因而，人民币汇率进一步上行的概率已经不高，但短期内大幅下行的概率同样不高。预计已进入筑顶阶段的人民币汇率（美元对人民币），后期或将在6.3-6.7的区间内保持双向波动。

那么为什么人民币升值会吸引外资买入A股呢？

这是因为外资机构不仅能赚股价上涨的钱，还能赚汇率升值的钱，入市自然更积极了，核心资产也受到青睐。

将影响哪些板块

最后，上调外汇存款准备金简单的说就是要收紧国内外汇的流动性，国内目前外汇存款大概是1万亿美元，上调2%就是要上缴200亿美元的流动性。

市场上的美元少了，那么自然人民币就贬值了，那么这样的举动会给股市带来什么影响呢？

在利好板块方面，人民币贬值有利于外贸出口，其中纺织服装、玩具鞋帽等是最大受益者。在海外市场业务较多的家电企业也会受益。

在利空的板块方面，首先会利空银行股，这是因为其被抽走了部分流动性。

其次是利空地产股，人民币贬值将导致人民币资产缩水，并且部分房企境外融资负担较重。最后也会利空航空、造纸等板块，这是因为其行业美元债务占比较大。

此外，也会利空一些白马股和权重股，这一类的股外资持有较多。

不过也无需过度担忧，央行此举打击的还是投机的热钱，只要我国长期向好的趋势不变，那么国内资产的吸引力就依然存在。

并且5月底的消息宣布后，第二天沪深300指数先跌后涨。今日从市场看，北向资金依然呈净流入态势。

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